экономика, цб, ключевая ставка, кредитование, инфляция, покупки, новогодние наборы Фото Reuters. На следующей неделе Центробанк с большой вероятностью повысит ключевую ставку с нынешних 15% до 16 или даже до 17% годовых. Прогнозов снижения ставки сегодня нет. Банк России в пятницу сохранит ключевую ставку на уровне 16% годовых, считают опрошенные РИА Новости аналитики.
Центробанк может снова повысить ключевую ставку
Российская экономика нуждается в том, чтобы ключевая ставка ЦБ РФ была на уровне 10–11% при условии, что будет обеспечена устойчивость курс рубля, но. ЦБ в октябре повысил ключевую ставку выше ожиданий рынка — сразу на 2%, с 13% до 15%. Новости Решения Банка России Контактная информация Карта сайта О сайте. 26 апреля Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16%. При этом он ужесточил риторику и ухудшил прогнозы инфляции и ставки. Это значит, что ждать снижения ключевой ставки не стоит до осени, а может, и до конца 2024 года.
Аналитики раскрыли, на сколько ЦБ может поднять ключевую ставку в октябре
Заседание Центробанка 7 июня: каким может быть следующее решение по ключевой ставке На последнем заседании риторика ЦБ была жесткой, но мягче, чем в 2023 году. Это говорит о том, что снижение ключевой ставки все еще возможно в 2024 году, однако регулятор, скорее всего, перейдет к нему лишь через несколько заседаний. Темп инфляции остается высоким, но ниже, чем в третьем квартале 2023 года. Так, в мартовском обзоре «О чем говорят тренды» Центробанк отметил: несмотря на недавнее уменьшение инфляционного давления, базовая инфляция остается повышенной — это требует более длительного периода денежно кредитной политики. Регулятор перечислил факторы, которые не позволяют инфляции снизиться, несмотря на ужесточение денежно-кредитных условий: высокий внутренний спрос, которые продолжает опережать возможности по расширению производства товаров и услуг; исторический минимум безработицы, который ограничивает расширение производства; возможное увеличение бюджетных расходов; внешнеторговые условия. Подробнее о состоянии рынка труда и других факторах, по которым можно отслеживать изменение темпов инфляции, рассказали в статье «Какие облигации рассмотреть к покупке с учетом замедления инфляции». Снижение давления на рынке труда и устойчивое замедление текущей инфляции будут главными факторами, на которые будет ориентироваться регулятор при принятии решения о начале цикла снижения.
Не исключаем и ее дополнительного повышения на заседаниях в феврале и марте, если инфляция будет ускоряться». Возможность для снижения ключевой ставки откроется только в середине года в июне или в июле , когда инфляция начнет устойчиво замедляться. В этих условиях население продолжит накапливать денежные средства, а в сегменте розничных кредитов спрос будет снижаться. Ожидаем снижения ставки не ранее середины года. Сейчас становится ясным, что для подавления проинфляционных тенденций потребуется более длительный период поддержания высокой ставки». Что будет с курсом рубля Фото: Shutterstock Сохранение большую часть года высокой ключевой ставки фундаментально поддержит курс рубля, считает Юрий Кравченко.
Закрыть Вы закончили заполнение анкеты! Для завершения оформления займа выберите желаемые параметры в персональном калькуляторе личного кабинета и нажмите «Оформить займ». Он находится на странице займов.
Это будет ваша заявка на займ Понятно Поздравляем!
Последние дни уверенно падает индекс государственных облигаций RGBI, хотя видимых причин для этого явления вроде бы как и нет, ведь на последнем заседании ЦБ прервал цикл повышения ключевой ставки. Однако давайте оценим новые данные по инфляции и вспомним основные тезисы регулятора с последней пресс-конференции по поводу его ДКП на этот год. Однако несмотря на это, индекс гособлигаций продолжил падение, которое на днях резко ускорилось. О чем это может говорить? Похоже, о том, что инвесторы полагают, что на следующем заседании по ставке регулятор может ее снова повысить. Это было возможно и в прошлый раз. И не я один, как оказалось.
Возможно, это связано с заявлениями ЦБ, который наконец-то прямо заявил, что высокая ставка с нами надолго, и что снижение может начаться только во второй половине года, а не во втором квартале, как почему-то рассчитывало большинство инвесторов, торопясь откупать бумаги в декабре-январе. Именно об этом после декабрьского заседания ЦБ я неоднократно говорил, что снижение ставки будет не раньше третьего квартала 2024 года, и еще тогда подробно объяснил причины своей позиции в обзоре по инфляции, заметив, что не исключен и дальнейший подъем ставки. Похоже, до инвесторов только сейчас спустя почти три месяца это начало уже доходить, раз идет распродажа длинных облигаций. Другие объяснения такому падению найти трудно. Если только крупные инвесторы считают, что 22 марта ЦБ может снова вернуться к повышению ставки. Но есть ли для этого основания сейчас, как в прошлый раз? Хоть снижение и незначительное, но оно есть. То есть по этому показателю инфляция, наоборот, снова разгоняется.
Те, кто внимательно читал мои заметки по макроэкономике в предыдущих статьях, вероятно, уже давно поняли, что этот инфляционный тренд пока никуда не денется, и, не исключено, что ЦБ придется снова поднять ставку.
Что будет с ключевой ставкой в 2024 году и как она повлияет на инвестиции
То есть график на 2023 год разработан заблаговременно. Его вы могли видеть выше. Важно отметить — заседания Совета директоров не всегда происходят только по графику. Они могут быть внеплановыми. В частности, такой исключительный случай был зафиксирован в 2014 году. Когда ключевую ставку экстренно повысили сразу на 6,5 п. После этого просматривается постепенное ее снижение с 2015 года. Регулятор уменьшал ее без резких рывков. Хоть и с небольшим колебанием в конце 2018 года, тенденция на снижение ставки продолжилась до 2020 года.
Следующее заседание по ключевой должно состояться 26 апреля. И подтвердили, что предпосылки для снижения могут появиться не ранее начала лета, а то и позже, во втором полугодии в календаре заседаний совета директоров ЦБ РФ этому соответствуют 7 июня или 26 июля. В то же время инфляционные ожидания в том же месяце снизились на 0,8 процентного пункта п. Банк России по итогам прошлого заседания указывал, что снижение роста цен в декабре—январе может служить сигналом о достижении достаточной степени жёсткости ДКП. На таком фоне ЦБ РФ может воздержаться от резких шагов и посмотреть, как ранее принятые меры подействовали на рынки и экономику", — полагает Михаил Зельцер, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций". По его мнению, высокая ставка призвана охладить перегретый рынок кредитования. Заметное повышение доходностей ОФЗ с начала марта способствует ужесточению денежно—кредитных условий, избавляя ЦБ РФ от варианта повышения ставки". По оценке эксперта, на этом фоне серьёзным инфляционным риском остаётся стимулирующая бюджетная политика и возможность расширения бюджетного дефицита. Почему растёт доходность гособлигаций Рынок ОФЗ действительно находится под сильным давлением продаж: индекс гособлигаций RGBI за 2 недели потерял почти 4 пункта на вечер понедельника опустился до 115 пунктов и достиг минимумов с весны 2022 года.
Более подробную аналитику рынков и вариант стратегии инвестирования во втором квартале 2024 года читайте в отдельном материале. О возможностях брокерского счета для бизнеса читайте в материале «Зачем юридическому лицу открывать брокерский счет». Оставьте заявку , чтобы открыть брокерский счет для бизнеса в Сбере. Заседание Центробанка 7 июня: каким может быть следующее решение по ключевой ставке На последнем заседании риторика ЦБ была жесткой, но мягче, чем в 2023 году. Это говорит о том, что снижение ключевой ставки все еще возможно в 2024 году, однако регулятор, скорее всего, перейдет к нему лишь через несколько заседаний. Темп инфляции остается высоким, но ниже, чем в третьем квартале 2023 года. Так, в мартовском обзоре «О чем говорят тренды» Центробанк отметил: несмотря на недавнее уменьшение инфляционного давления, базовая инфляция остается повышенной — это требует более длительного периода денежно кредитной политики.
При этом в ведомстве Набиуллиной подчеркивают, что для возвращения инфляции к целевому уровню в 2024 году жесткая ДКП может потребоваться в течение продолжительного времени. Ряд экспертов не исключает того, что ЦБ на предстоящем в середине декабря заседании может пойти на очередное повышение ключевой ставки. Со второй половины ноября и до сих пор продолжается тенденция спада. Повышать ставку необходимо, чтобы удержать уровень инфляции, укрепить позицию рубля», — говорит гендиректор компании «Белый остров» Сергей Островский. По мнению доцента РЭУ им. Плеханова Максима Маркова, ЦБ в декабре будет вынужден повысить ключевую ставку в том числе из-за роста потребительской активности. А со стороны бизнеса необходимостью израсходовать остатки средств», — поясняет эксперт. Экономисты при этом не видят и оснований для какого-либо заметного роста экономической активности до конца года. Причина торможения связана с удорожанием кредитных ресурсов и вероятным снижением показателей эффективности инвестиционных проектов из-за жесткой политики Центробанка на фоне скачка инфляции и девальвации рубля. В общем кредитная активность наверняка замедлится, и это скажется на показателях роста», — рассуждает Зельцер.
Аналитики ждут, что Банк России сохранит ключевую ставку на уровне 16%
Часто задаваемые вопросы Что такое процентная ставка? Процентная ставка — это доля кредита, которая взимается в качестве процентов с заёмщика, обычно в виде годового процента от суммы непогашенного кредита. Когда речь идет стране, процентная ставка — это ставка, по которой банки занимают деньги у центрального банка страны.
По мнению экспертов, сегодня у ЦБ нет потенциала для снижения ставки. Вероятность ее повышения существует, но невысокая, отмечают они. Глава регулятора Эльвира Набиуллина в ходе выступления 8 апреля заявила, что ЦБ может перейти к снижению ключевой ставки во втором полугодии этого при условии, что инфляция продолжит устойчивое замедление. В своем пресс-релизе по итогам заседания ЦБ отмечал, что инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким. Внутренний спрос продолжает значительно опережать возможности расширения производства товаров и услуг.
Жесткость рынка труда вновь усилилась, безработица обновила исторический минимум, говорилось в сообщении регулятора. Основной показатель, на который смотрит регулятор при принятии решений в отношении денежно-кредитной политики, — это инфляция, говорит аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева. Несмотря на прохождение пика инфляции устойчивого снижения инфляционных ожиданий не зафиксировано и проинфляционные риски остаются на высоком уровне, поэтому ЦБ будет держать высокую ставку, пока не появятся данные об устойчивом снижении инфляции, отмечает CFA, директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский Стандарт» Максим Тимошенко. Аналитик полагает, что ЦБ скажет о возможном снижении ставки во втором полугодии 2024 года, при этом сделает оговорку о готовности повысить ставку, если увидит рост инфляции.
Сейчас меньше 98 рублей за доллар, но риск ослабления рубля все равно сохраняется, прежде всего, геополитический. Если что-то еще там, на Западе, придумают против нашей страны, очевидно, это будет работать на ослабление рубля. Наш рубль реально должен быть гораздо крепче, и это, кстати, заложено в бюджете — 90 рублей за доллар. А по некоторым оценкам, он должен быть ещё крепче с учетом цены на нефть. И это все санкционная составляющая.
И если эти факторы будут влиять сильно на ослабление рубля, то Центробанк вынужден будет использовать практически единственный инструмент — повышение ключевой ставки», — пояснил он.
Возможно даже и дополнительное повышение, — подчеркивает эксперт. По словам Ольги Беленькой, основные риски для инфляции будущего года связаны с бюджетной политикой, дефицитом трудовых ресурсов, ослаблением роста мировой экономики и ужесточением санкционного режима. По мнению аналитика Финансовой академии Capital Skills Марка Гойхмана, в приоритете у регулятора — преодоление высокого темпа роста цен, одним из препятствий которому и выступает повышение ставки. Всё это может быть значимыми условиями для стабилизации инфляции. Поэтому основным определяющим фактором для ставки выступает будущее увеличение цен, — пояснил эксперт. Важно и то, что поднимаются и инфляционные ожидания на будущее. Для опасений действительно есть веские основания, что предполагает более длительное сохранение высокой ставки ЦБ в следующем году. Вероятно, она сможет постепенно снижаться только после достижения пика инфляции и постепенного ее ослабления в первой половине 2024 года. Такая величина может оказаться средней за 2024 год.
Может вырасти до 17%: аналитики составили прогноз по ключевой ставке
Про ключевую ставку. Эффект от повышения ключевой ставки до 15 процентов уже есть, например это более сбалансированная активность, прежде всего по потребительским, необеспеченным кредитам, отметила глава Центрального банка. Что ждет ключевую ставку ЦБ в 2024 году? Центральный Банк РФ (ЦБ РФ). Новости Решения Банка России Контактная информация Карта сайта О сайте.
Центробанк России допустил возможность еще одного повышения ключевой ставки до конца года
Хоть снижение и незначительное, но оно есть. То есть по этому показателю инфляция, наоборот, снова разгоняется. Те, кто внимательно читал мои заметки по макроэкономике в предыдущих статьях, вероятно, уже давно поняли, что этот инфляционный тренд пока никуда не денется, и, не исключено, что ЦБ придется снова поднять ставку. Возможно, что крупные инвесторы считают именно так, поэтому и столь упорно падают облигации. И если ноябрьский минимум цены будет пробит, боюсь, что падение может еще усилиться, тогда вероятность роста ставки через пару недель станет еще значительно выше. Но давайте сначала дождемся данных по инфляции за первые недели марта, прежде чем делать выводы. Многие уже начали закупать средние и длинные облигации на этом падении. И это неплохая идея в случае отскока индекса от ноябрьского дна, однако, не стоит с этим спешить, ибо если дно будет пробито, доходность по облигациям еще больше возрастет. Прошлый исторический рекорд по доходности был поставлен неделей ранее. В общем, похоже, что эта тенденция с ростом доходности пока будет сохраняться, ведь правительству очень нужны деньги, очень много нужно денег.
Я ранее неоднократно говорил, что достать эти деньги Минфин может только тремя способами: повышением налогов, девальвацией и заимствованиями через ОФЗ. Все эти три варианта и будут использованы в этом году. А на фоне длительного удержания ставок инвесторов, видимо, уже не устраивает текущая доходность ОФЗ. Они теперь хотят больше, вот цена и падает. Забавно, что на фоне падения гособлигаций рынок акций на этой неделе наоборот вырывается вверх из продолжительного диапазона, а индекс ММВБ уже даже превысил 3300 пунктов! Более того, последняя волна роста индекса не имеет откатов, а значит, и надежных точек входа в лонг.
Это значит, что кредиты по-прежнему останутся дорогими, но также сохранятся и высокие проценты по вкладам. Существенных изменений аналитики ждут только во второй половине или даже к концу 2024 года. И пока Центробанк не видит устойчивой тенденции на замедление роста цен и снижение инфляционных ожиданий. Когда именно это произойдет, будет зависеть от поступающих данных», — заявляла глава Центробанка Эльвира Набиуллина в конце января. Чтобы вернуться к этому показателю, регулятору придется сохранять ключевую ставку высокой, стимулируя падение спроса на товары и услуги, а как следствие — цен на них. Фото: архив 66. RU На что влияет ключевая ставка Ключевая ставка — это минимальный процент, под который Центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам.
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина в феврале указывала, что регулятор видит пространство для снижения ставки, при этом большинство членов совета директоров считают, что первое снижение может произойти во второй половине 2024 года. Предпосылки для решения с предыдущего заседания изменились мало, а экономика достаточно слабо реагировала на повышение номинальных ставок", - считает главный экономист группы ВТБ Родион Латыпов. Главный экономист "БКС Мир инвестиций" Илья Федоров считает, что ЦБ сохранит ключевую ставку на текущем уровне, так как нет явных факторов за ее повышение и снижение. По мнению директора группы суверенных и региональных рейтингов АКРА Дмитрия Куликова, сохранение ключевой ставки на неизменном уровне наиболее вероятно до лета 2024 года.
Аналогичный сигнал на протяжении месяца в медиа транслировали топ-менеджеры ЦБ. Так что возможных вариантов для следующего шага не очень много. Аналитики отмечают, что с предыдущего повышения ключевой ставки прошло слишком мало времени, чтобы полностью оценить эффект, который оно произвело. В полной мере изменение ставки обычно сказывается на экономике в течение 3—6 кварталов. В любой другой ситуации можно было бы подождать, если бы не продолжающийся рост потребительских цен. Таким образом, аргументов для скорейшего смягчения цикла денежно-кредитной политики пока нет, считает эксперт. Но в моменте чем-то приходится жертвовать. Поэтому послаблений в 2023 году не ожидается, но и сильно ставку вверх без шоковых событий задирать вряд ли будут.
Может вырасти до 17%: аналитики составили прогноз по ключевой ставке
до 16% годовых на заседании 15 декабря 2023 года, затем на следующих заседаниях 16 февраля и 22 марта текущего года оставлял ее без изменения. Совет директоров Банка России 26 апреля 2024 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16,00% годовых. Председатель Центрального банка Российской Федерации. ЦБ на заседании 26 апреля ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых. Ключевая ставка ЦБ РФ. с 18 декабря 2023 г.