На фоне этих новостей рубль упал до минимальных отметок с ноября 2016 года и продолжает падение, как и индекс РТС.
Вероятно снижение доходностей длинных ОФЗ до 9-10% к 2025г - "БКС МИ"
Российские госбанки потеряли 142 млрд руб., или 2 млрд долларов в результате падения облигаций федерального займа. На российском рынке облигаций федерального займа сложилась нестандартная ситуация — доходность краткосрочных облигаций стала выше долгосрочных. О сервисе Прессе Авторские права Связаться с нами Авторам Рекламодателям Разработчикам. Резкое падение цен ОФЗ — это результат сокращения «позиций для минимизации возможных убытков из-за ухудшения баланса рисков на ближайшие недели и месяцы».
Вероятно снижение доходностей длинных ОФЗ до 9-10% к 2025г - "БКС МИ"
Учредитель: Автономная некоммерческая организация содействия информированию и просвещению населения "Медиахолдинг "Общественная служба новостей" ОГРН 1187700006328. Мнение редакции может не совпадать с мнением авторов.
Пользователь вправе на основании запроса, направленному ответственному за организацию обработки персональных данных на адрес hr cifra-broker. Пользователь обязуется при наличии оснований периодически обновлять и или актуализировать свои персональные данные в составе Информации с помощью сервисов, реализованных в информационных системах Цифра брокера, или путем направления запроса на адрес hr cifra-broker.
Пользователь вправе инициировать ограничение обработки Информации, когда выявлена неправомерная обработка Информации. Пользователь имеет право потребовать ограничить обработку своей Информации в целях маркетинговых активностей Цифра брокер. Пользователь имеет право отозвать свое согласие на обработку персональных данных на основании соответствующего подписанного вами письменного заявления, направленного на адрес privacy cifra-broker.
Цифра брокер уничтожит ваши персональные данные в соответствии с п. При этом оказание вам Услуг, предоставление Сервисов на Сайте может быть прекращено. Обработка персональных данных без вашего согласия может быть продолжена в случаях, порядке и объеме, предусмотренных законодательством Российской Федерации.
В частности, Цифра брокер может обрабатывать ваши персональные данные не менее 5 лет со дня прекращения договорных отношений с вами п. Для получения информации, указанной в п. Запрос может быть направлен в электронной форме и подписан электронной цифровой подписью в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.
Законный представитель представляет оператору документ, подтверждающий его полномочия. Пользователь обязуется принимать необходимые меры для обеспечения конфиденциальности учетных данных логин и пароль , используемых для доступа к Сервисам во избежание их компрометации. Цифра брокер должен произвести удаление Информации о Пользователе в своих информационных системах в течение 30 тридцати дней с момента наступления одного из условий, указанных в п.
Цифра брокер обязан использовать полученную Информацию исключительно для целей указанных в п. Цифра брокер обязан обеспечить хранение Информации в тайне и не разглашать ее без согласия Пользователя, а также не осуществлять продажу, обмен, опубликование, либо разглашение иными возможными способами переданной Информации, за исключением передачи Информации уполномоченным государственным органам по основаниям и в порядке, установленным законодательством Российской Федерации. Цифра брокер обязан соответствовать применимому законодательству в области защиты персональных данных в составе Информации, а также условиям договоров между Цифра брокер и ее клиентами.
В случае обнаружения Цифра брокером инцидента информационной безопасности, который может повлечь за собой или повлекшего нарушение конфиденциальности и целостности ваших персональных данных, Цифра брокер обязуется уведомить Пользователя о выявленном инциденте в течение 24 двадцати четырех часов после выявления и локализации установления деталей инцидента. Ответственность 9. Цифра брокер и Пользователи Сайта, нарушившие свои обязательства по защите Информации, несут ответственность за ущерб, причиненный в связи с неправомерным использованием Информации в том числе, но не ограничиваясь, неправомерным использованием персональных данных в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Дополнительные условия 10. Цифра брокер приветствует ваши вопросы и предложения, касающиеся исполнения или изменения Политики. Для этого вы можете написать нам на адрес privacy cifra-broker.
Изменение условий Политики 11. Цифра брокер вправе вносить изменения в Политику. При внесении изменений в Политику, мы уведомляем об этом пользователя путем размещения новой редакции Политики на Сайте.
ОФЗ-26243 при таком сценарии покажет рост цены к 1025 руб. Возьмем сценарий более приближенный в периоду 2015-2016 года. Далее ЦБ продолжил снижение менее быстрыми темпами. При таком сценарии мы получим такие перспективы: ОФЗ-26238 при таком сценарии покажет рост цены к 900 руб. ОФЗ-26243 при таком сценарии покажет рост цены к 1100 руб. Чем длиннее выпуск, тем выше потенциальная переоценка на фоне снижения ставок, так что для целей максимизации прибыли надо выбирать самые длинные выпуски.
Возьмем первый выпуск ОФЗ-26238 и прикинем еще один вариант, наиболее прибыльный для нас. Устраивает ли вас такая доходность или нет - решать только вам. Так вы сохраните получите доходность со значительным снижением риска. С другой стороны, вы зафиксируете себя на определенной доходности и не получите потенциальный рост бизнеса на горизонте 2,7 лет, который может быть в акциях. Также надо понимать, что в перспективе, снижение ставки также приведет и к переоценке акций, ведь норма доходности рынка снизится.
Изначально доходности ОФЗ были значительно ниже ключевой ставки — на несколько процентных пунктов. Сейчас ситуация изменилась, но, в целом, на рынок гособлигаций действуют два фактора. Да, рынок по-прежнему закладывает разворот политики регулятора во второй половине 2024 года. Но уже не такой быстрый.
Почему падают длинные ОФЗ? Когда начинать их покупку?
Так как в индекс RGBI заложены цены средних и длинных ОФЗ, которые являются наиболее чувствительными к изменениям процентных ставок, то, соответственно, на фоне повышения ставок и снижения цен на облигации падает и индекс, — пояснил эксперт. Отказ может быть связан со сделкой по присоединению банка «Открытие» В то же время Оринич считает, что трейдеры ожидали более слабого изменения ставки. Как выбрать облигации Хотя облигации падают в цене, они по-прежнему пользуются большим спросом у частных инвесторов, число которых на Московской бирже превысило 25 млн человек. Но облигации не депозиты, они могут расти и падать в цене, как и другие ценные бумаги, а их доходность не равна фиксированному проценту.
Ранее агентство Bloomberg сообщило, что власти США и Великобритании среди прочих санкций рассматривают введение ограничений в отношении российского госдолга. Как сообщал NEWS.
Данные настроения отразились и на итогах последних в августе аукционов Минфина - скромный спрос на 15-летний классический выпуск в размере всего 3 млрд рублей размещено было бумаг на 1,5 млрд рублей при устойчивом спросе на флоатеры - 185 млрд рублей объем размещения составил почти 56 млрд рублей. Тенденция к падению рубля сформировалась уже в самом начале месяца, после завершения налогового периода июля. Основное давление на котировки нацвалюты оказали снижение доступной валютной ликвидности из-за ухудшения показателей внешнеторгового баланса снижение экспорта и рост импорта и решение Минфина РФ перейти с 7 августа от продажи валюты к ее покупке в рамках бюджетного правила последний раз Минфин выходил с покупками валюты в феврале 2022 года.
Как отмечалось в комментарии ЦБ, сокращение профицита баланса внешней торговли товарами в январе-июле 2023 года было вызвано уменьшением стоимости экспорта в результате снижения физических объемов поставок и мировых цен на основные товары российского экспорта по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Вместе с тем продолжилось восстановление стоимостных объемов импорта товаров, величина которых в январе-июле 2023 года превысила показатель сопоставимого периода 2022 года, в том числе с учетом уточненных данных за II квартал 2023 года. На фоне падения рубля ЦБ РФ решил с 10 августа и до конца 2023 года отказаться от покупки иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках зеркалирования регулярных операций Минфина, связанных с реализацией бюджетного правила. Решение о возобновлении операций по покупке валюты в рамках бюджетного правила будет приниматься с учетом фактической обстановки на финансовых рынках.
Отложенные покупки валюты могут быть осуществлены в течение 2024 года и последующих лет. При этом ЦБ продолжит проводить операции по продаже иностранной валюты, связанные с использованием средств Фонда национального благосостояния ФНБ для их размещения в разрешенные финансовые активы их объем составляет 2,3 млрд рублей в день. Пик падения российского рубля пришелся на первую половину торгов 14 августа, когда доллар США достигал отметки 101,75 руб. Однако все резко изменилось вечером этого же дня, когда Банк России заявил, что решил провести внеочередное заседание по ключевой ставке.
В результате нацвалюта развернулась вверх и закрыла торги ростом по отношению к доллару, евро и юаню. Рубль 15 августа вновь вырос в основных валютных парах, однако уже не столь заметно, как днем ранее. Торги носили волатильный характер, дневной диапазон в паре "доллар-рубль" составил более 6,5 рубля, в паре "евро-рубль" - около 5 рублей. В дальнейшем рост курса нацвалюты стимулировали сообщения СМИ, что российские власти обсуждают с экспортерами стабилизацию рубля, в том числе изучают возможность возврата к обязательной продаже валютной выручки.
Профильные ведомства и ЦБ РФ обсуждают с компаниями-экспортерами меры по стабилизации курса рубля, рассматривая в том числе возврат нормы по обязательной продаже валютной выручки, сообщили "Интерфаксу" три источника, участвовавших в обсуждении. По данным одного из них, 14 августа прошла встреча крупных экспортеров с руководством правительства, ЦБ, Минфина, Минэкономразвития и Минэнерго. Целью был поиск мер для стабилизации ситуации с курсом рубля. На этой встрече представители министерств и Центробанка попросили компании активизировать продажу валюты на рынке, а также отчитаться об объемах этих продаж.
Если эти меры не дадут эффекта, то власти готовы вернуть механизм продажи валютной выручки на внутреннем рынке, заявили собеседники "Интерфакса". Кроме этой меры рассматривается запрет на выплату дивидендов и займов за рубеж, даже в рублях и в дружественные юрисдикции. Еще одна мера - запрет кредитования зарубежных трейдерских подразделений, а также запрет других сделок, которые можно классифицировать как вывод средств за границу. Экспортеры, уклоняющиеся от возвращения выручки, могут столкнуться с ограничением предэкспортного финансирования, субсидий и мер поддержки, уточнили источники.
Рубль продолжил укрепляться в конце второй декады месяца на фоне новостей о готовности российских властей продолжать принимать меры для стабилизации курса, хотя, согласно новым сообщениям СМИ, власти пока решили не возвращаться к нормативам обязательной продажи валютной выручки, решив обойтись мониторингом действий экспортеров. Об этом, в частности, сообщили "Ведомости" со ссылкой на источники. По информации издания, договоренность не устанавливать нормативы продажи экспортерами валютной выручки и не вводить ограничения на движение капитала была достигнута на встрече президента Владимира Путина с членами правительства и председателем ЦБ Эльвирой Набиуллиной. Газета сообщила, что кабмину удалось в неформальном порядке договориться с экспортерами об увеличении продажи валютной выручки, поэтому пока решено ограничиться мониторингом их действий.
Рублевые цены российских акций и индекс МосБиржи продолжили снижаться под давлением негативных сигналов, поступавших с мировых рынков капитала; при этом индекс РТС 16 августа вырос благодаря очередной волне укрепления рубля доллар США за день потерял 2,45 рубля, опустившись до 94,64 руб. Индекс МосБиржи умеренно подрос по итогам торгов 17 августа впервые за четыре дня благодаря подорожавшей нефти; при этом в очередной раз укрепившийся рубль стимулировал более активный рост индекса РТС. Лучше рынка чувствовали себя акции "Черкизово" на фоне сообщений о том, что совет директоров компании рекомендовал дивиденды за первое полугодие 2023 года в размере 118,43 рубля на акцию. Вместе с тем ситуация на мировых фондовых площадках оставалась под давлением продавцов. Надежды инвесторов на завершение цикла ужесточения денежно-кредитной политики в США ослабли после публикации протокола июньского заседания Федеральной резервной системы. При этом статданные показали сохранение устойчивости рынка труда США, подтвердив, что у Федрезерва остается пространство для маневра в плане дальнейшего подъема ставки. Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, за неделю снизилось на 11 тыс. Эксперты, опрошенные Bloomberg, в среднем ожидали снижения числа заявок до 240 тыс. Рынок акций РФ в начале третьей декады месяца проторговывал область вокруг отметки 3150 пунктов по индексу МосБиржи на фоне смешанных сигналов с внешних площадок, а также стабилизации курса рубля в диапазоне 93-94,5 руб. Глава ФРС Джером Пауэлл, выступая на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле, заявил, что Федрезерв не закончил борьбу с высокой инфляцией и может снова повысить процентные ставки в случае необходимости.
Рынок акций РФ начал последнюю неделю месяца с роста рублевых цен на фоне позитивной динамики внешних фондовых площадок, стабилизации нефти, публикации хороших финансовых отчетов за II квартал и первое полугодие 2023 года целым рядом компаний, а также возобновившегося ослабления рубля в конце августа курс доллара колебался уже в диапазоне 95-96,5 руб. Индекс МосБиржи протестировал рубеж 3200 пунктов максимум за две недели ; лидерами роста выступили бумаги финансовых компаний во главе с "Московской биржей" и Сбербанком. Оптимизму на биржах по всему миру способствовали новости о принятых Китаем мерах стимулирования ряда важнейших отраслей экономики и поддержки фондового рынка путем отмены гербового сбора на акции. Эти сообщения позволили нивелировать неоднозначное влияние подтвержденных ранее главой ФРС планов сохранять жесткую монетарную политику. В конце месяца колебания индекса МосБиржи в основном проходили уже в боковом диапазоне чуть выше отметки 3200 пунктов, а динамика индекса РТС была зажата в коридоре 1050-1060 пунктов. Причем наиболее сильный рост процентных ставок демонстрировали "короткие" бумаги. Преобладание позитивных настроений на глобальных рынках капитала после публикации данных о замедлении инфляции в США и еврозоне не оказало особой поддержки рублевым облигациям из-за негативных локальных факторов. Объем проданных бумаг оказался в 3 раза больше, чем суммарный объем размещения данного выпуска на двух аукционах в июле. Ослабление рубля и ускорение инфляции в РФ способствовали повышению спроса на линкеры. В дальнейшем снижение цен ОФЗ продолжилось на все тех же опасениях повышения ключевой ставки ЦБ на фоне заметного ослабления рубля.
Кроме того, Минфин РФ сообщил, что федеральный бюджет в июле был исполнен с дефицитом 0,2 трлн рублей. Накопленным итогом с начала года дефицит бюджета составил 2,8 трлн рублей. Минфин 9 августа признал несостоявшимся аукцион по продаже ОФЗ-ПД 26243 в связи с отсутствием приемлемых заявок. При этом спрос на ОФЗ-ПК 29024 составил 233,9 млрд рублей, из которых были удовлетворены заявки на 94,3 млрд рублей. Результаты аукционов подтвердили доминирование ожиданий ужесточения денежно-кредитной политики российским ЦБ. При этом кривая доходности госбумаг перепозиционировалась под новый уровень ключевой ставки, приняв более плоский вид. Это решение было принято с целью ограничения рисков для ценовой стабильности, пояснил регулятор.
«Санкции на ОФЗ - дело решенное»: Рубль и гособлигации России рухнули на МосБирже
Это большая картинка. Давайте приблизимся и посмотрим на результат индексов за текущий месяц ноябрь 2021 : RGBI снизился на 0. При этом со 2. Для наглядности вот график индекса RGBI за ноябрь. Отскок на 1. Затем новые данные по недельной инфляции от 10.
На этом фоне покупки в ОФЗ продолжились, после сильных распродаж во второй половине октября.
На этом уровне индикатор в последний раз наблюдался 25 мая. Отмечается, что нисходящая динамика цен на ОФЗ и соответственно рост доходностей наблюдаются по всем срокам размещения бумаг. Кроме того, на среду Минфин планировал проведение двух аукционов по размещению нескольких выпусков облигаций федерального займа общим номиналом в 30 млрд руб. Позднее ведомство Антона Силуанова сообщило о том, что оба аукциона по размещению ОФЗ были признаны несостоявшимися в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.
Российские чиновники при этом в течение дня были заняты таким вопросом, как регулирование ипотечного статуса мобилизованного гражданина — будет он обязан платить ипотеку или нет. В начале дня глава думского комитета по обороне Андрей Картаполов сообщил, что мобилизованные россияне, имеющие жилищные кредиты, должны будут и дальше выплачивать заем. Позднее Центробанк вышел с рекомендацией банкам и микрофинансовым организациям выдавать кредитные каникулы мобилизованным гражданам. Граждане могут обратиться в свой банк или МФО за отсрочкой по платежам или уменьшению их размера по всем видам кредитов на период мобилизации, указали в ведомстве Эльвиры Наибуллиной. В свою очередь, глава думского комитета по финансовому рынку Анатолий Аксаков заявил, что приступил к подготовке предложения по кредитным каникулам для мобилизованных граждан.
Госдума подготовит законопроект, который позволит учитывать проведение специальной военной операции в предоставлении ипотечных каникул, заявил он. Те, кто взял ипотечный кредит и оказался в зоне специальной военной операции, должны быть спокойны, что это не ляжет новым бременем на его семью», — цитирует Аксакова Интерфакс. В остальном тема мобилизации и ее возможное влияние на экономику страны оказались за рамками обсуждения. Так произошло и при обсуждении прогноза социально-экономического развития РФ. Глава Минэкономразвития МЭР Максим Решетников, представляя его в среду в верхней палате парламента, предупреждал лишь о теперешнем «мобилизационном характере экономики».
Мобилизация экономики угадывалось в том числе и по комментариям относительно налоговой политики.
На то, что фондовый рынок падает из-за геополитики, указывает подорожание 5-летних кредитных дефолтных свопов на Россию CDS. Похожая ситуация на рынке наблюдалось в 2014-2015 годах. Правда, на тот момент геополитический конфликт был намного более жестким, чем сейчас, поэтому и стоимость CDS тогда превысила 600 базисных пунктов. Вторая причина падения стоимости ОФЗ — результаты аукционов по их размещению. Эти аукционы Минфин провел на прошлой неделе. В итоге ОФЗ были размещены с премией к доходности вторичного рынка. А это явный сигнал к пересмотру стоимости гособлигаций.
Наконец, на российский фондовый рынок плохо влияет неопределенность в отношении инфляции и дальнейшей судьбы ключевой ставки. Инверсия кривой доходности Обычно доходность облигаций тем выше, чем больше срок их погашения.
Но до каких уровней? Как правило, такие гэпы всегда закрываются обратным движением цены. Таким образом, технический анализ, как и фундаментальный, также свидетельствует о дальнейшем падении длинных ОФЗ, как минимум, до 114,3 по индексу RGBI.
А активные покупки гособлигаций следует проводить на уровне 98,6 рублей за доллар. На это указывают фундаментальный и технический анализ. Однако, точка выхода в гособлигации уже близка. Не пропустите её.
МНЕНИЕ: Рынок ОФЗ не ждет позитивных комментариев от ЦБ - Промсвязьбанк
За прошедшую неделю падение котировок гособлигаций стало максимальным за последние полгода. Новое падение происходит в том числе из-за низкой активности иностранных инвесторов на аукционах Минфина по размещению рекордных объемов ОФЗ. Главная» Новости» Обувь россии облигации последние новости. Новости об обсуждении вариантов реструктуризации долга вызвали резкое падение облигаций компании до 80-90% от номинала. Корпоративные облигации переоцениваются вслед за ОФЗ, но с меньшей силой, т.к. в них нет нерезидентов.
Падение цен большинства выпусков ОФЗ-ПД составило от 1% до 32% на старте торгов
Рынок акций РФ 1 августа вырос, несмотря на отрицательную коррекцию внешних рынков, индекс МосБиржи на фоне ослабления рубля протестировал рубеж 3100 пунктов. В лидеры роста выбились обыкновенные акции "Сургутнефтегаза", догонявшие подорожавшие в предыдущие дни "префы". Кроме того, порадовали инвесторов и финансовые отчеты ряда компаний. Так, чистая прибыль "Юнипро" по МСФО в первом полугодии 2023 года составила 15,5 млрд рублей против чистого убытка 1,9 млрд рублей в аналогичный период прошлого года. Индекс МосБиржи в течение дня в очередной раз обновил максимум с февраля 2022 года и закрепился выше 3100 пунктов за счет ослабления рубля и роста бумаг нефтегазовых компаний. Во "втором эшелоне" на рекордных оборотах раллировали акции "Дальневосточного морского пароходства" ДВМП и "Новороссийского морского торгового порта" НМТП , также выросли бумаги "Совкомфлота" на планах развития инфраструктуры восточных портов и наземной логистики, что приведет к росту грузоперевозок. Расписки "РусАгро" выросли на фоне заявления финдиректора компании о возможности возвращения к выплате дивидендов после решения вопроса редомициляции. Индекс МосБиржи на фоне ослабления рубля поднялся в район 3150 пунктов, при этом лидерами повышения выступили бумаги "РусГидро", расписки X5 Retail и акции финкомпаний. Расписки X5 подорожали на новостях о планах компании зарегистрировать в ЦБ РФ проспект своих GDR, чтобы обеспечить непрерывный допуск к торгам бумагами на Московской бирже.
Сбербанк в первом полугодии увеличил чистую прибыль по МСФО до 737,5 млрд рублей. Совет директоров банка "Санкт-Петербург" сообщил о проведении 26 сентября внеочередного собрания акционеров, где будут рассмотрены вопросы о выплате дивидендов за первое полугодие 2023 года. Попытка рынка акций РФ подрасти 7 августа нивелировалась вечерним укреплением рубля и просевшей нефтью, при этом внешние фондовые площадки подавали смешанные сигналы. ПАО "Татнефть" сообщило, что совет директоров 14 августа рассмотрит вопрос о созыве внеочередного общего собрания акционеров и рекомендации по размеру дивидендов за 6 месяцев. Однако уже днем на рынке наметился отскок, индекс МосБиржи за счет ослабления курса нацвалюты смог закрыться в "плюсе" выше 3085 пунктов. Падение показателей стало максимальным с 2020 года и превысило прогнозы. Индекс МосБиржи вплотную приблизился к отметке 3150 пунктов, при этом лидировали в росте бумаги финансовых компаний во главе с ВТБ. Акции ВТБ выросли на новостях о передаче банку в доверительное управление госпакета акций "Объединенной судостроительной корпорации" ОСК.
Наиболее важные события для динамики всех секторов российского финансового рынка произошли в середине месяца. Ряду бумаг удалось закрыться в плюсе благодаря корпоративным новостям. Так, дивиденды "Белуга групп" по итогам первого полугодия могут составить 320 рублей на акцию. Такую рекомендацию дал совет директоров компании. Российский рубль, заметно снижавшийся на Мосбирже в первой половине торгов 14 августа доллар поднимался до 101,75 руб. К закрытию торгов доллар опустился до 97,66 руб. Российский рубль, заметно укреплявшийся до заседания ЦБ РФ, возобновил снижение в основных валютных парах спустя несколько минут после объявления решения регулятора. Однако в последний час торгов рубль вновь стал активно укрепляться, в результате чего доллар к концу дня оказался вблизи отметки 97,09 руб.
Что касается мировых рынков капитала, в том числе нефтяных цен, то их динамика в середине месяца была под давлением продавцов из-за слабой макроэкономической статистики из Китая. Рублевые цены российских акций и индекс МосБиржи продолжили снижаться под давлением негативных сигналов, поступавших с мировых рынков капитала; при этом индекс РТС 16 августа вырос благодаря очередной волне укрепления рубля доллар США за день потерял 2,45 рубля, опустившись до 94,64 руб.
В условиях роста инфляции без учета цен на продовольствие и энергоносители и устойчивости экономики США центральные банки отказываются от идеи снижения ставок. Это усугубляет опасения по поводу финансовых перспектив после августовского понижения рейтинга США агентством Fitch со ссылкой на высокий уровень дефицита.
Италия с высокой задолженностью повысила свой целевой показатель дефицита на прошлой неделе. Более высокий дефицит означает увеличение продаж облигаций как раз по мере того, как центральные банки распродают свои обширные активы количественное ужесточение - прим. Многие инвесторы также делали ставку на то, что доходность облигаций упадет, поэтому особенно чувствительны к движениям в противоположном направлении, говорят аналитики. Графика агентства Reuters 2.
Как далеко может зайти распродажа? Данные по США остаются устойчивыми, а оптимистичный отчет по производственному сектору, опубликованный в понедельник, равно как и отчет по новым вакансиям, вышедший во вторник, снова подтолкнули доходность казначейских облигаций к росту. Когда доходность облигации растет, ее цена падает. Но состояние экономики Европы ухудшилось, поэтому продажи там должны быть более ограниченными.
Большинство крупных центральных банков дали понять, что они покончили с повышением ставок.
Обычно, при нормальной кривой доходности ОФЗ, доходности возрастают с увеличением срока погашения. Таким образом, для инвесторов важным параметром при выборе облигаций в портфель является срок погашения, а ставка купона и текущая цена могут быть менее значимыми факторами. Однако цены на ОФЗ могут колебаться как выше, так и ниже номинала, и это зависит от текущего уровня процентной ставки. С другой стороны, если рыночные ставки упадут, облигации будут торговаться выше номинала, так как инвесторы будут готовы доплатить сверх номинала за бумаги с более высоким фиксированным купоном.
Филипп Оринич дополнил, что цена облигаций зависит от различных факторов, таких как текущие процентные ставки и доходности на рынке, срок погашения или срок оферты, а также ставка купона. Облигации с более высокой купонной ставкой и близким сроком погашения менее чувствительны к изменению процентных ставок, в то время как облигации с меньшей купонной ставкой и отдаленным сроком погашения сильнее реагируют на изменения процентных ставок.
Ситуация на внутреннем долговом рынке в начале октября вновь оказалась под давлением продавцов на фоне закрепления курса доллара США к рублю выше отметки 100 руб. Вместе с тем опубликованные предварительные данные об исполнении федерального бюджета России за 9 месяцев 2023 года оказали некоторую поддержку рынку внутреннего госдолга. Таким образом, простое сравнение говорит о том, что в сентябре наблюдался профицит в 662 млрд рублей. Котировки ОФЗ, прежде всего "короткого" и среднесрочного сегментов, заметно выросли 12 октября, отыгрывая резкое укрепление рубля, произошедшее после подписания президентом РФ указа о введении сроком на 6 месяцев обязательной продажи валютной выручки для крупнейших экспортеров. Дискуссия о возможных мерах валютного контроля активно шла в течение нескольких месяцев на фоне существенного падения рубля, который, несмотря на достаточно благоприятную внешнюю конъюнктуру, пробил отметку 100 руб. Нижняя точка была зафиксирована 9 октября, когда в ходе торгов на Мосбирже была достигнута отметка 102,345 руб. Указ же президента РФ об обязательной продаже валютной выручки рядом крупнейших экспортеров стабилизировал ситуацию на внутреннем валютном рынке колебания доллара в конце года проходили вокруг отметки 90 руб.
Регулятор мотивировал свое решение усилившимся инфляционным давлением, которое складывалось выше ожиданий. Кроме того, позитивное влияние на участников рынка оказало наметившееся улучшение настроений глобальных инвесторов на ожиданиях, что ведущие мировые центробанки, и в первую очередь ФРС США, также близки к завершению своих циклов ужесточения ДКП. Наиболее активные покупки наблюдались в долгосрочных выпусках в надежде на то, что пик ставки ЦБ РФ уже достигнут и в середине следующего года Банк России может перейти к смягчению денежно-кредитной политики. Несмотря на официальный выходной день в России, Московская биржа проводила торги 6 ноября. Уход курса доллара США под отметку 90 руб. Лишь в конце ноября инвесторы в рублевые облигации решили частично зафиксировать прибыль от заметного роста котировок, отмечавшегося в течение почти целого месяца, чему способствовал рост рисков очередного повышения ставки ЦБ на заседании 15 декабря. Дополнительным негативным фактором для сектора ОФЗ стало некоторое локальное ослабление рубля с завершением ноябрьского налогового периода. Председатель ФРС Пауэлл заявил на пресс-конференции по итогам заседания, что ЦБ, вероятно, завершил текущий цикл ужесточения политики. Опубликованный точечный график прогнозов dot plot - диаграмма, отражающая индивидуальные ожидания членов совета управляющих ФРС и глав ФРБ в отношении процентных ставок - показал, что 11 из 19 руководителей американского ЦБ ожидают уменьшения ставки в 2024 году по крайней мере на 75 базисных пунктов.
Пятеро рассчитывают, что ставка будет опущена не менее чем на 100 базисных пунктов. Кроме того, глава ЦБ Набиуллина заявила, что регулятор близок к завершению текущего цикла повышения ставки. Банк России будет устанавливать ключевую ставку так, чтобы вернуть инфляцию к цели в конце следующего года. Пока мы не увидим, что складывается устойчивая тенденция к замедлению роста цен и к снижению инфляционных ожиданий, ключевая ставка будет оставаться высокой столько времени, сколько потребуется", - сказала она. Конкретные решения по ставкам мы будем принимать, исходя из поступающих новых данных и из уточнения нашего прогноза", - отметила глава ЦБ. Первоначальный план по заимствованиям на год составлял около 3,5 трлн рублей 2,5 трлн рублей было предусмотрено программой заимствований; дополнительно к этому были внесены поправки в Бюджетный кодекс, позволяющие занять еще 1 трлн рублей, чтобы заместить использование средств ФНБ. Однако благодаря наблюдавшемуся с середины года улучшению ситуации с поступлением средств в бюджет и нежеланию Минфина привлекать ресурсы по высоким ставкам план заимствований был сокращен.
Основной объем размещенных в апреле ОФЗ выкупили некредитные финорганизации - ЦБ РФ
Доходность десятилетних облигаций федерального займа (ОФЗ) после пятнадцатимесячного перерыва вплотную приблизилась к 7% годовых. О сервисе Прессе Авторские права Связаться с нами Авторам Рекламодателям Разработчикам. На рынке облигаций самое сильное падение демонстрируют суверенные еврооблигации и ОФЗ. Ставки по облигациям федерального займа подскочили до 13%.