Главная» Новости» Обувь россии облигации последние новости.
ОФЗ падают в цене, а доходности растут
Из-за чего падают цены на ОФЗ, как меняются настроения на долговом рынке и какая буря, зима или засуха ждет российский госдолг и корпоративный сектор. Впрочем, рост цен ОФЗ оказался еще менее выраженным, чем в евробондовом суверенном сегменте. Облигации федерального займа (ОФЗ) со сроками обращения несколько лет и более размещались в последние полтора года с доходностью 10-11% годовых (иногда даже выше).
Индекс ОФЗ упал до минимума с апреля 2022 года
Публикация на тему Рублю не нравится падение ОФЗ собрала в себе максимум полезной информации, которая представлена удобочитаемым текстом и легка в восприятии. Опыт показывает, что плохие новости поступают именно в тот момент, когда рынки уже готовы к падению. Цена на эту облигацию, как, впрочем, и на другие классические длинные ОФЗ, за последнюю торговую сессию еще немного просела, что является дополнительным стимулом к покупке.
Почему ОФЗ падают в цене?
Корпоративные облигации переоцениваются вслед за ОФЗ, но с меньшей силой, т.к. в них нет нерезидентов. Рост доходностей облигаций делает их более привлекательными по соотношению доходность / риск в сравнении с акциями. Консенсус экспертных мнений связывает ускоренное падение ОФЗ с конфронтацией между Россией и НАТО/США. Скорее нет, потому что последнее падение ОФЗ-ИН произошло на фоне стагнации цен простых ОФЗ. Рыночно-спекулятивные факторы. Почему облигации падают. Ведомство 21 февраля разместило выпуски ОФЗ 26226 и 26244 на 59,2 млрд руб.
О результатах размещения ОФЗ выпуска № 26243RMFS на аукционе 24 апреля 2024 г.
Ближайшее понижение может произойти "во второй половине года", о чём также рассказала глава Банка России Эльвира Набиуллина. То есть ставка останется на месте как минимум ещё три подряд заседания: в марте, апреле и начале июня. Лента новостей.
Подняться рынку не давало заметное снижение валютного курса рубля, что усиливало проинфляционные риски и, соответственно, формировало ожидания более высокого уровня ключевой ставки ЦБ РФ. Падение курса рубля, а вслед за этим и давление на котировки ОФЗ смогли приостановить новости о снижении бюджетного дефицита к концу I квартала по сравнению с январем-февралем согласно опубликованным предварительным данным, федеральный бюджет РФ в марте был исполнен с профицитом 183 млрд рублей. Такая динамика инфляции снижала риски повышения ключевой ставки ЦБ РФ на ближайших заседаниях.
Выступление главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной в Госдуме не содержало намеков на возможность ужесточения денежно-кредитной политики, что также было позитивно воспринято инвесторами. Аналитики ждали сохранения ставки на текущем уровне и "жесткого" сигнала от ЦБ о будущей направленности ДКП. Внутренний долговой рынок позитивно воспринял итоги заседания ЦБ, что привело к умеренному росту котировок ОФЗ. Глава американского центробанка Джером Пауэлл на пресс-конференции сказал, что ФРС будет в дальнейшем принимать решения в отношении ДКП от заседания к заседанию, основываясь на экономических статданных. При этом регулятор усилил "ястребиное" звучание сигнала по ДКП, повысив ожидания роста ставки на ближайших заседаниях. На ужесточение риторики рынок ОФЗ отреагировал ростом процентных ставок, который наблюдался вплоть до конца июня.
Также негативно на рынок внутреннего госдолга повлияло и ослабление рубля, усиливавшее проинфляционные риски. Определенное давление на котировки рублевых облигаций оказало и падение мировых долговых рынков из-за ожиданий дальнейшего повышения процентных ставок крупнейшими центробанками мира. Банк Англии и норвежский ЦБ 22 июня подняли свои ставки на 50 базисных пунктов, а Швейцарский национальный банк - на 25 базисных пунктов. Тенденция к умеренному ценовому снижению продолжилась и в июле на фоне очередной волны падения курса рубля и в ожидании повышения ставки ЦБ РФ на ближайших заседаниях. В результате доходность ОФЗ достигла максимальных значений с начала года. При этом Банк России в этот период продолжал заявлять, что не видит угрозы финансовой стабильности из-за обесценения рубля.
Для нас любой курс приемлем, мы его учитываем, когда принимаем решение по денежно-кредитной политике. Мы готовы вмешиваться на валютный рынок своими интервенциями, только когда видим некоторые риски финансовой стабильности. А что значит риски финансовой стабильности, нас иногда спрашивают. Когда ликвидности не хватает на рынке, тогда мы можем вмешиваться. Сейчас таких рисков финансовой стабильности нет", - заявила Набиуллина на Финансовом конгрессе Банка России. Российский долговой рынок 12 июля оставался в русле нисходящего движения, индекс RGBI снизился пятую сессию подряд, в очередной раз обновив девятимесячный минимум.
Усиление продавцов вновь было обусловлено ожиданиями повышения ключевой ставки ЦБ РФ уже на июльском заседании из-за возросших инфляционных рисков, в том числе на фоне дешевевшего рубля. При этом министерство финансов разместило в этот день на двух аукционах ОФЗ на рекордную в 2023 году сумму - 187,927 млрд рублей по номиналу - при общем спросе 413,779 млрд рублей.
Я же тогда предположил, что ЦБ начнет снижать ставку не раньше третьего квартала 2024 года. И на февральском заседании ЦБ по ключевой ставке Набиуллина именно это и заявила, что предполагает смягчение ДКП только во второй половине года. И вот тут рынок, хотя бы долговой, наконец-то осознал истинное положение дел, и началась распродажа длинных ОФЗ, из-за чего индекс RGBI стал стремительно падать. А Минфину теперь приходится размещать облигации с куда большей доходностью, чем прежде, а значит, увеличивать будущие расходы бюджета на обслуживание госдолга. Так, в эту среду, например, ведомство провело два аукциона, на которых разместило ОФЗ суммарно на 37,136 млрд рублей. Напомню, что так дорого длинный долг Минфин не продавал еще с 2015 года. И каждую неделю доходности ОФЗ только растут. Изначально министерством планировалось разместить облигации объемом до 800 млрд рублей по номинальной стоимости.
И вот, падение ОФЗ наконец-то приостановилось. Именно приостановилось, потому что после пробоя осеннего дна, скорее всего, стоит ожидать более существенного спуска цены в этом году, но пока вполне допустимо увидеть отскок.
Вышедшие в среду статданные отразили ускорение инфляции и спровоцировали некоторый рост рыночных ожиданий, что ЦБР может ужесточить политику или как минимум, риторику, а это формально будет играть на стороне российской валюты.
Основным фактором давления на рубль было падение поступлений валютной выручки на фоне низких цен на российскую нефть URL-NWE-E и западных ограничений на нее и нефтепродукты из РФ, что сказывается не только на курсе рубля, но и на макроэкономических показателях РФ. Против рубля также играл рост спроса на китайскую валюту со стороны российских импортеров из-за переориентации товарных цепочек с запада на восток; доллар и евро могли покупаться под смену собственности в рамках ухода из РФ западных компаний.
Обзор от 20.03.2024
- Почему мы можем увидеть обвал на рынке ОФЗ
- О результатах размещения ОФЗ выпуска № 26243RMFS на аукционе 24 апреля 2024 г.
- Основное меню РБК Инвестиций
- ОФЗ падают в цене, а доходности растут
Доля ОФЗ в структуре рублевых бондов в 2023 году упала впервые за пять лет
Какие акции упадут в цене сейчас 27 апреля 2024 года: акции РБК, Россети, О'КЕЙ и другие в нашем материале от профессионального аналитика. Падение облигаций произошло повсеместно, отмечает он: вслед за ОФЗ дешевеют корпоративные бонды и субфедеральные бумаги. Российские облигации упали до минимума из-за высокой ключевой ставки. Ставки облигаций федерального займа выходят на более свойственный им обоснованный уровень на фоне снижения интереса инвесторов к развивающимся рынкам и туманных. Резкое падение цен ОФЗ — это результат сокращения «позиций для минимизации возможных убытков из-за ухудшения баланса рисков на ближайшие недели и месяцы». Цены рублёвых гособлигаций упали в стоимости на фоне новостей о возможном введении США и Великобританией новых ограничений в отношении российского госдолга.
На фондовом рынке России паника. Цены ОФЗ рухнули до минимумов
Если у эмитента начались или ожидаются проблемы и инвесторы не уверены, что он исполнит обязательства, цена облигаций этого эмитента снизится. Дело в том, что у компании огромные долги и нет денег для выплат. Проблемы Evergrande мы недавно разбирали в отдельной статье. Данные об облигации XS1580431143 — Bondsupermart Чтобы защититься от кредитного риска, нужно брать облигации надежных эмитентов. Дефолт маловероятен, а в кризис они вряд ли сильно подешевеют.
Это и есть главная точка неопределенности. Что все это значит Ключевая ставка, доходность десятилетних ОФЗ может использоваться инвесторами для оценки акций методом дисконтирования денежных потоков. Чем выше безрисковая ставка или ожидания средней ставки , тем ниже прогнозные оценки акций или потенциал их роста. Поэтому рост доходности ОФЗ может в какой-то момент начать негативно влиять на рынок акций. Возможно, фактор дивидендов, которые так важны для розничных инвесторов, может нивелировать негативное влияние высокой ставки на рынок акций в рамках второго квартала 2024 года. Кроме того, из-за жесткой денежно-кредитной политики ДКП инвесторы могут голосовать рублем за депозиты и фонды денежного рынка, ослабив свой интерес к акциям и облигациям с фиксированным купоном. Рост ставок — это также большие издержки для корпораций при обслуживании долга и снижение рентабельности, что уже начинает находить отражение в отчетности компаний за 2023 год. Для закредитованных компаний рост или сохранение высокой доходности корпоративных облигаций — это также возможные сложности с рефинансированием долгов, риски снижения кредитного рейтинга и более слабая динамика акций. В таком случае во втором квартале 2024 года мы можем увидеть локальные максимумы по ОФЗ и корпоративным облигациям, а рынок акций сумеет избежать высокой волатильности. Однако все может быть с точностью до наоборот. Негативные сценарии предполагают возможное повышение ставки еще на 100—200 б. Да, сценариев многовато, но все они могут реализоваться. Для рынка высокодоходных облигаций ВДО такой расклад может стать триггером к корпоративным дефолтам и реализации кредитного риска, особенно если учесть, что сейчас премия ВДО к ОФЗ ниже средних значений и не компенсирует в полной мере риски, связанные с инвестициями в бумаги таких эмитентов.
Пожар вспыхнул на межбанковском денежном рынке, где еще накануне резко начали расти ставки. Во вторник рост продолжается. От вложений в рубли и рублевые госбумаги активно избавляются нерезиденты, указывает директор по инвестициям ИК «Локо-Инвест» Дмитрий Полевой. Возможно, крупные ребята знают более нас о предстоящих санкциях», — пишет президент ИГ «Московские партнеры» Евгений Коган. На 12.
Что касается нерезидентов, то на прошлой недели они вывели с рынка 64 млрд рублей — рекордную сумму почти за полгода, по данным Национального расчетного депозитария. Распродажи госбумаг и возможный отток капитала надавили на рубль, констатирует главный экономист ИК «Русс-Инвест» Александр Арутюнян: во вторник курс доллара впервые с середины октября превысил 72 рубля, а евро закрепился выше отметки 83 и также обновил 2-недельные максимумы. Помимо прочих факторов, «необходимо не забывать об обострении ситуации в Донбассе, где развернулись бои в районе Старомарьевки, что может вновь вывести тлеющий конфликт в горячую стадию и обострить геополитические риски», говорит Арутюнян. Дополнительное давление на рынок рублевых облигаций оказывают ожидания ужесточения монетарной политики мировыми центробанками и рост доходности облигаций на глобальном рынке, отмечает Дмитрий Монастыршин, главный ПСБ.
На фондовом рынке России паника. Цены ОФЗ рухнули до минимумов
Короткие новости, мониторинг санкций, анонсы материалов сайта и канала "Кризистан" — в нашем телеграм-канале. Впрочем, виновата еще и инфляция, и рыночный обвал. Минфин отменил аукцион госдолга на фоне обвала рынка Минфин России второй раз за месяц и в третий с начала года принял решение отменить аукцион государственного долга на фоне обвала рынка, которому никак не удается нащупать «дно». На торгах во вторник индекс RGBI, отслеживающий цены облигаций федерального займа, опустился до минимального значения с апреля 2019 года. Решение об отмене аукциона принято «в связи с возросшей волатильностью на финансовых рынках» и направлено на «содействие стабилизации ситуации», говорится в сообщении Минфина. Резкое падение цен ОФЗ — это результат сокращения «позиций для минимизации возможных убытков из-за ухудшения баланса рисков на ближайшие недели и месяцы», отмечает директор по инвестициям «Локо-Инвест» Дмитрий Полевой. По его словам, от госбумаг избавляются как нерезиденты, активно ставившие на отскок летом, так и крупные российские участники, которые массированно кредитовали бюджет в кризисном 2020 году. По данным ЦБ, только за август и сентябрь российские банки потеряли 142 млрд рублей на обесценении своих портфелей ОФЗ.
Что касается нерезидентов, то на прошлой неделе они вывели с рынка 64 млрд рублей — рекордную сумму почти за полгода, по данным Национального расчетного депозитария.
Причина падение ОФЗ — «в раскручивающемся на наших глазах маховике инфляции и, конечно, в жесткой и непримиримой политике ЦБ», отмечает президент ИГ «Московские партнеры» Евгений Коган. Курс доллара обновил 2-недельный пик: к распродаже ОФЗ добавились «геополитические опасения» Рубль дешевеет на Московской бирже третий день подряд на фоне распродажи российских государственных облигаций и обострения обстановки в Донбассе, куда, по западным данным, Кремль стягивает силы и технику. Доллар во вторник впервые за две недели поднимался выше 72 рублей, а евро закрепился над отметкой 83 в результате ралли курсов, которое за пять торговых дней нивелировало почти все «завоевания» российского валютного рынка, показанные в октябре. На 17. Ранее американская валюта дорожала до 72,0125 рубля, а европейская — до 83,5125 рубля. Ослабление рубля происходит на фоне на фоне в целом положительной макроэкономической статистики и высоких цен на нефть, отмечает главный экономист ИК «Русс-Инвест» Александр Арутюнян: сорт Urals в Европе стоит дороже 80 долларов за баррель, российский ВВП достиг доковидных уровней, а приток валюты в страну в страну по текущему счету платежного баланса побил рекордны тучных 2010х.
На рубль давит распродажа российских государственных облигаций, цены которых пробили «дно» пандемии на фоне ускорения инфляции и ожиданий дальнейшего ужесточения политики ЦБ Индекс RGBI во вторник обновил минимум с апреля 2019 года после того, как инвесторы-нерезиденты сбросили бумаги на 64 млрд рублей за неделю. В понедельник Politico опубликовало спутниковые снимки частей и техники, которые Кремль не подтвердил, но и не стал жестко опровергать. Перемещения российских войск по российской территории — это «внутреннее дело»; Москва вынуждена реагировать на активность НАТО и никому «не угрожает», заявил пресс-секретарь президента Дмитрий Песков.
Не слухи, а факты: читайте в Telegram-канале «Ведомостей» Следует дождаться заседания регулятора, и уже по факту вердикта на рынке бондов могут сформироваться интересные цены для покупки ОФЗ на перспективу снижения инфляции в стране, считает Зельцер. ОФЗ — чуть ли не единственный актив на долговом рынке, который не восстановился с февраля 2022 г. Во многом это связано с тем, что ранее картина мира в государственных бумагах формировалась благодаря нерезидентам, продолжает он. Их сейчас нет, а физлица, которые являются главными драйверами роста корпоративных бондов, на этом рынке практически не представлены.
Одним из объяснений этого факта является то, что рынки способны упорно игнорировать любой негатив до той поры, пока на них не сложились условия для спада. В качестве глобальной предпосылки для падения ключевых фондовых рынков выступает уже начавшееся ужесточение монетарной политики по всему миру и в России. Напомним, что цикл повышения ключевой ставки в РФ начался еще с марта 2021 года. Увеличение стоимости заемных денег традиционно выступает одним из фундаментальных факторов, способствующих охлаждению рынков акций. Между тем инвесторы и спекулянты по всему миру сейчас гадают о том, насколько быстро и сильно будет повышаться процентная ставка ФРС в текущем году. Некоторая ясность по указанному поводу может появиться по итогам сегодняшнего заседания Федрезерва. Что же касается сворачивания действующей в США программы выкупа активов, то ее завершение ожидается уже в марте 2022 года. К тому же времени будет закончена и европейская экстренная "противопандемийная" программа выкупа активов PEPP. Мировая тенденция к ужесточению денежно-кредитной политики теоретически должна стать вдвойне негативным фактором для российского фондового рынка.
ОФЗ-ПД, замещающие облигации, облигации в юанях и российские акции: динамика рынков в 2024 году.
- Падение цен большинства выпусков ОФЗ-ПД составило от 1% до 32% на старте торгов
- Акции, которые упадут в цене сегодня 27 апреля 2024 года | Xvestor
- Поделись своим мнением
- Основное меню РБК Инвестиций
«Известия»: российские облигации упали до минимума на фоне высокой ключевой ставки
Что изменилось? Ничего страшного это не означает. Не думаю, что это начало нового тренда. Изначально доходности ОФЗ были значительно ниже ключевой ставки — на несколько процентных пунктов.
Рубль «так и не смог оправиться после заявлений Байдена», отмечает он: президент США назвал Владимира Путина «убийцей» и пообещал ему «расплату» за вмешательство в выборы. Новые санкции Вашингтон объявит на этой неделе и, по словам источников Bloomberg, рассматриваются меры вплоть до заморозки активов олигархов в запрета на операции с российским госдолгом. В начале марта распродажа продолжилась.
На минувшей неделе отток составил 23,7 млрд рублей, подсчитали аналитики Сбербанк CIB на основе статистики Национального расчетного депозитария.
И произойдет это на следующей неделе. А санкции — санкции, санкции! Но санкции тоже оказывают влияние на настроения инвесторов. Такое мнение высказал президент компании «Московские партнеры», профессор ВШЭ Евгений Коган: Евгений Коган управляющий директор компании «Московские партнеры» «Весь мир понимает, что, скорее всего, в декабре или январе ставку еще раз поднимут, а потом еще раз.
То есть падают облигации во всем мире, особенно длинные, и увеличивается доходность. Это обычная, нормальная мировая перетряска.
Продажи ОФЗ продолжаются восьмой день подряд. О том, что происходит и как действовать инвесторам, Finam. Если 2023 год запомнился для долгового рынка ажиотажем среди участников торгов и высокой конкурентностью эмитентов - в сентябре прошлого года отмечался рекорд по притоку средств в облигации на Мосбирже, - то сейчас интерес к ОФЗ снижается. В моменте наблюдается распродажа по индексу гособлигаций RGBI. Он вернулся к тем уровням, которые наблюдались в апреле 2022 года. Рынок фактически находится на минимуме. Ускорение падения индекса было зафиксировано еще 27 февраля, когда ЦБ опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки.
Из него стало ясно, что регулятор видит пространство для первого снижения не ранее второй половины 2024 года из-за сохранения повышенной инфляции.
Российские гособлигации упали в цене на опасениях новых санкций
Во многом это связано с тем, что ранее картина мира в государственных бумагах формировалась благодаря нерезидентам, продолжает он. Их сейчас нет, а физлица, которые являются главными драйверами роста корпоративных бондов, на этом рынке практически не представлены. Имеет место перекос: премия за риск ушла в отрицательные значения, с учетом поправки на дюрацию — корпоративные бумаги торгуются с доходностью ниже государственных, поясняет Чернега. Есть ряд высокодоходных облигаций, доходность которых ниже ОФЗ.
О видах облигаций и возможных стратегиях инвестирования для бизнеса — в материале «Гайд по облигациям для юрлиц: как выбирать и для каких задач можно использовать». Замещающие облигации С декабря 2023 года до конца марта 2024 года объем рынка корпоративных замещающих облигаций вырос с 18,5 млрд до 20,8 млрд. При этом предложение новых замещающих бумаг оказалось ниже, чем в последнем квартале 2023 года, и практически не оказывало давления на вторичный рынок.
Доходности наиболее ликвидных долларовых замещающих облигаций «Газпрома» почти не изменились. Во втором квартале банки и компании, скорее всего, продолжат выпускать замещающие облигации. Вероятно, Минфин также приступит к замещению своих еврооблигаций. Со временем доходности по этим бумагам могут снизиться. Этому будет способствовать: нехватка инструментов для сбережения в долларах и евро; снижение базовых процентных ставок в долларах и евро. О вариантах инвестирования в облигации в валюте и выпусках, которые можно рассмотреть к покупке — в статье «Какие облигации рассмотреть к покупке с учетом замедления инфляции».
Облигации в юанях С начала года юаневые облигации продолжили расти и прибавили от 10 б.
На фондовом рынке России паника. Цены ОФЗ рухнули до минимумов фото pixabay. Цены облигаций федерального займа продолжают камнем лететь вниз на фоне ускорения инфляции и ожиданий, что ЦБ РФ продолжит повышать ключевую ставку.
Рынок ОФЗ, в которые вложены и деньги инвесторов из Приморья, «в ускоряющемся темпе идет к биржевой панике», констатирует Андрей Хохрин, гендиректор «Иволга Капитал». Падение облигаций произошло повсеместно, отмечает он: вслед за ОФЗ дешевеют корпоративные бонды и субфедеральные бумаги. Обвал цен уже обернулся потерями для банков, которые держат на балансе 17,1 трлн руб.
Во многом это связано с тем, что ранее картина мира в государственных бумагах формировалась благодаря нерезидентам, продолжает он. Их сейчас нет, а физлица, которые являются главными драйверами роста корпоративных бондов, на этом рынке практически не представлены. Имеет место перекос: премия за риск ушла в отрицательные значения, с учетом поправки на дюрацию — корпоративные бумаги торгуются с доходностью ниже государственных, поясняет Чернега. Есть ряд высокодоходных облигаций, доходность которых ниже ОФЗ.
Наши проекты
- Почему ОФЗ падают в цене? | InvestFuture
- Основное меню РБК Инвестиций
- МНЕНИЕ: Рынок ОФЗ не ждет позитивных комментариев от ЦБ - Промсвязьбанк
- Рубль растет после двухдневного падения, ОФЗ малоподвижны в ожидании ЦБР — Новости TradingView
Цифра брокер: Рынок акций испугался падения ОФЗ
Российские госбанки потеряли 142 млрд руб., или 2 млрд долларов в результате падения облигаций федерального займа. — В преддверии заседания ЦБ РФ рынок ОФЗ продолжил консолидацию – доходность индексного портфеля RGBI выросла на 1 б.п. – до 13,61% годовых. Индекс корпоративных облигаций RUCBITR просел незначительно – на 0,02% до 512,74 пункта, его доходность на 14:00 мск составляла 9,59%, но к 17:00 мск скорректировалась до 9,47%.