Однако представители Euroclear активно выступали против: если блокировка активов и нанесла ущерб инвестору, то не на территории России. Так, акции можно разблокировать и самостоятельно, в индивидуальном порядке или через суд или через личное обращение за выдачей индивидуальной лицензии в от Казначейства Бельгии (Euroclear) или Министерства финансов Люксембурга (Clearstream) на разблокировку Активов.
Бельгия выдала разрешение на разблокировку активов Национального расчетного депозитария
Остаются вопросы в части разблокировки российских активов в Euroclear, где сосредоточена основная часть замороженных средств. Ситуация с разблокировкой активов в Euroclear очень запутанная: Euroclear перекладывает ответственность на Казначейство Бельгии, которое вернется к работе только 2 января, а лицензия на разблокировку действует до 7 января. Гарантировать разблокировку активов граждан после подачи брокерами и управляющими компаниями заявок в европейские регуляторы нет возможности, но аналитики ожидают положительного решения этого вопроса, говорится в Telegram-канале "СберИнвестиции".
Светит ли российским инвесторам разблокировка иностранных акций
Компании и частные инвесторы начали подавать иски — всего в картотеке арбитражных судов их насчитывается 69. Общая сумма требований к Euroclear превышает 200 миллиардов рублей. Ранее арбитражные суды удовлетворяли только требования юридических лиц к европейским депозитариям.
Внесение ЦБ России в единый реестр инвестиционных советников 19. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах и ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и иными документами можно по тел. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться.
Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.
По большинству решения ещё не приняты, некоторые получили отказы — например, Минфин Бельгии отклонил заявки УК « Альфа Капитал » и « Цифра брокер ». Тимчук отметил, что коллективные заявки «сложнее реализовать», так как одно из требований — чтобы активы оставались внутри ЕС. Он объяснил, что легче открыть счёт в ЕС одному человеку, чем всем участникам заявки.
Также низкая скорость рассмотрения запросов может быть связана с их большим количеством, пишет «Ъ». По оценке партнёра АБ НСП Александра Некторова, российские инвесторы подали несколько тысяч заявок на разблокировку активов — как коллективных, так и индивидуальных.
В свою очередь европейские центральные депозитарии ограничили операции по счету НРД. Евросоюз в начале июня 2022 года включил НРД в санкционный список, что привело к блокировке его счетов в Euroclear и Clearstream. После публикации разрешения ЕС участники российского рынка подали запросы на получение генеральных лицензий в министерства финансов Бельгии и Люксембурга для разблокировки активов неподсанкционных инвесторов. О положительных заключениях по заявкам крупных профучастников не сообщалось, известно только о "точечных" решениях, связанных с конкретными ситуациями например, наличием у инвестора вида на жительство в стране ЕС.
НРД: Euroclear сняла с себя ответственность за деньги россиян
Это первый выигранный иск к Euroclear от частного инвестора. Суд постановил взыскать в пользу истца 10,1 тысячи долларов по курсу ЦБ, а также расходы по оплате госпошлины на сумму 21,7 тысячи рублей. При этом инвестор требовал выплатить ему 582 тысячи долларов: 10,1 тысячи: зависшие дивиденды и купоны Прудентова, остальные средства — рыночный убыток от блокировки активов. Как рассказал Роман Прудентов «РБК Инвестициям», суд в полном объеме взыскал выплаты купонных доходов и дивидендов, начисленных с 10 сентября 2023 года по 6 февраля 2024 года и заблокированных в Euroclear.
Эта процедура, в отличие от других, самая быстрая, а предыдущий опыт ограничений показывает, что она еще и довольно эффективная, ей можно пользоваться, главное, чтобы она сработала и в этой ситуации. Инвестиции в спасение активов — «Быстрая» — это сколько по времени? И сколько может занять реализация ранее озвученных сценариев?
Эти сроки прогнозируемы. Суд ЕС — это достаточно быстрый суд, кейсы по аннулированию санкций рассматриваются в короткие сроки, в отличие от процессов в европейских государственных судах, которые длятся в районе 1-1,5 лет. Что касается процессов в европейских государственных судах о взыскании убытков, эти споры могут длиться долго — и 2-3, и даже 7 лет. Это сложный путь. Все зависит от длительности процесса и его сложности. Но мы понимаем, что во многом исход будет зависеть от политических факторов.
Если фон будет благоприятным, то сработать может любой вариант. В этой связи мы в большей степени рассчитываем на лицензию, потому что это наиболее простой и быстрый вариант. Но при этом мы понимаем, что если в административном порядке достаточно просто отказать, ведь у чиновников нет обязанности глубоко анализировать правовую сторону вопроса, то в судебном порядке это будет сделать сложнее. Поэтому важно запускать разные механизмы, и параллельно с лицензией мы обращаемся к иску НРД, чтобы из разных структур, в том числе силами нашей европейской команды формировать определенное правовое давление. Ведь одно дело — это административное рассмотрение санкций, другое — дополнительные аргументы и портрет частного инвестора, который пострадал от них. Так, активную заинтересованность проявили несколько десятков человек, с частью из них мы подписали соглашения о сотрудничестве и приняли решение о расширении пула заявителей.
Параллельно начали договариваться с нашими европейскими партнерами об оптимизации затрат на ведение дел за счет масштаба. Сейчас мы заканчиваем формировать такой пул и в середине октября будем готовы выходить на конкретные процедуры. Мы понимаем, что это единственный путь, который можно предлагать клиентам, — входить в группы и выбирать самые понятные варианты. Также есть клиенты с существенными активами, которые готовы идти индивидуально. Мы не исключаем, что такая лицензия может предоставляться и на определенный срок. Конечно, лучше переводить на такие счета, где активы будут числиться на зарубежных брокерах с прямыми договорами с Euroclear.
В НРД изданию сообщили, что пока только изучают лицензию, выданную властями Люксембурга. Помимо Clearstream, есть еще один депозитарий — Euroclear, где также остается заблокированным большой объем активов. НРД выступает мостом между европейскими депозитариями и российскими брокерами. После введения санкций этот мост был разрушен.
Сейчас те бумаги, что учитываются в европейских депозитариях, заблокированы в портфелях россиян. Инвесторы не могут осуществлять с ними сделки, получать дивиденды и купоны. Из-за санкций в отношении НРД замороженными оказались активы на сумму в 6 трлн рублей, пострадали как минимум 5 млн россиян. Как будет проходить торговля разблокированными активами, пока неясно.
Самые известные мировые депозитарии ценных бумаг
- Разблокировка бумаг на счетах НРД - новость от 28.12.2022
- Рождественский подарок инвесторам. Что означает разморозка застрявших в Clearstream бумаг
- Почему заблокировали акции
- Почему заблокировали акции
- Юристы оценили частоту одобрений ЕС на разморозку активов россиян
Частный инвестор впервые выиграл иск к Euroclear в арбитражном суде
Дивиденды по иностранным акциям. Все эти Евроклиры, НРД и прочая ерунда, как вообще с этим можно разобраться? Тинькофф написал статью на эту тему, постараюсь разобраться сам и возможно кому-то так же будет понятнее. Во вторник, 31 мая, по решению Банка России СПБ Биржа и брокеры временно заблокировали некоторые иностранные бумаги на счетах части клиентов — теперь их нельзя продать. Это акции, которые ранее заблокировал Euroclear. Решение затронуло всего 14 процентов акций, хотя не совсем так, у кого то этот процент больше, у кого то меньше В моем портфеле это около 19 процентов от всех иностранных акций. ЦБ поручил заблокировать только те иностранные акции, которые учитывались и хранились на счетах расчетного депозитария Бест Эффортс Банк ВЕВ на картинке, данная схема очень важна в НРД. Все акции с листингом в России хранятся в НРД, а все акции с листингом на иностранных биржах — в национальных депозитариях зарубежных стран.
СПБ Биржа давно получила доступ к иностранным фондовым рынкам, в том числе американскому. Одним из таких посредников и оказался НРД, который имел доступ к DTC не напрямую, а через международный расчетно-клиринговый центр — Euroclear. Как вы помните, еще в марте Euroclear заморозил счет НРД и больше не исполняет поручения на покупку и продажу ценных бумаг, которые получает от российского депозитария. Дело в том, что вы видите только первичное место хранения. При этом система хранения акций устроена таким образом, что информация о купленной акции учитывается по всей депозитарной цепочке, через которую вы ее купили. Сегодняшняя акция — это цифровой код, поэтому слова «учет» и «хранение» в данном смысле имеют похожие значения. Но Euroclear после заморозки счета не исполняет никаких поручений от НРД и поэтому не спишет акцию со счета НРД и не отправит ее покупателю.
На практике санкции обычно действуют от 20 до 40 лет. Ожидать их снятия для получения доступа к заблокированным активам и не предпринимать при этом активных действий — довольно рискованная стратегия. Три пути разблокировки В настоящее время инвесторы рассматривают три основных варианта разблокировки активов. Рассмотрение подобных дел занимает около полутора лет, а присоединение инвесторов к делу может дополнительно увеличить этот срок и усложнить судебный процесс, не говоря уже о финансовых издержках, которые в судебном разбирательстве должен будет понести инвестор.
С учетом неоднозначной практики Суда ЕС по аналогичным делам вероятность удовлетворения иска НРД небесспорна, поскольку заявленные требования будет непросто доказать. При исключительном выборе этой опции риск для инвестора с большой долей вероятности может стать неоправданным. Второй вариант разблокировки активов — получение замещающих облигаций в России взамен заблокированных еврооблигаций. Он появился с принятием указа президента от 5 июля и применим только к заблокированным еврооблигациям, эмитентом которых является российское юридическое лицо.
При этом термин «российская компания» не раскрывается. Под термином sale в отношении денег, связанных с выплатами по ценным бумагам, может пониматься конверсионная операция, например конвертация рублей в евро. Для случаев выплат в евро или иных валютах указанный термин не раскрыт. Еще одно отличие лицензии Минфина Бельгии — обязательное наличие гаранта для разблокировки бумаг.
Задача гаранта — доказать неподсанкционный статус заявителя и предоставить необходимую отчетность по бумагам для их разблокировки. В полученных юридическими консультантами НРД комментариях указано, что Euroclear таким гарантом выступать не будет. В этих же комментариях сказано, что гарантом может выступить дочерняя компания лица, чьи активы заблокированы в Euroclear, или связанная иным образом с таким лицом компания. Также от Euroclear получена неофициальная информация о том, что разрешение на операции, связанные с освобождением ценных бумаг и выплат по ним, будет предоставлять Казначейство Бельгии.
Euroclear рекомендовал НРД обращаться в Казначейство Бельгии за разъяснениями и дальнейшими инструкциями. Никакой дополнительной и конкретной информации к полудню 28 декабря по процедуре перевода активов нет.
Исходим из того, что НРД и российские брокерские компании делают все от них зависящее для решения этой проблемы», — рассказал Биричевский. Евросоюз еще в июне 2022 года внес НРД в санкционный список. В результате были разблокированы денные бумаги и деньги россиян в различных валютах, а также средства на счетах НРД в евро и франках в иностранных банках.
Разблокировка активов новости
Рясков считает, что это скорее отдельный случай, нежели массовая практика. По его словам, теоретически от случая к случаю возможна разблокировка активов.
При исключительном выборе этой опции риск для инвестора с большой долей вероятности может стать неоправданным. Второй вариант разблокировки активов — получение замещающих облигаций в России взамен заблокированных еврооблигаций. Он появился с принятием указа президента от 5 июля и применим только к заблокированным еврооблигациям, эмитентом которых является российское юридическое лицо.
Получается, данная опция не универсальна, а ее относительно новое правовое регулирование будет корректироваться в ходе практического применения. Третий вариант — подача заявления в регулирующие органы Бельгии или Люксембурга и получение от них разрешения лицензии на перевод активов из НРД. Многие инвесторы уже решили в индивидуальном порядке обратиться в компетентные органы Бельгии применительно к активам, заблокированным в Euroclear или Люксембурга применительно к активам, заблокированным в Clearstream с требованиями о разморозке активов на основании европейского законодательства. Юристы называют такую опцию наиболее перспективной при соблюдении двух условий: во-первых, собственник ценных бумаг не является подсанкционным лицом или санкции не запрещают ему владеть, пользоваться или распоряжаться активом, во-вторых, эмитент ценных бумаг не является подсанкционным лицом или ценные бумаги, разблокировка которых испрашивается в заявлении, выпущены до определенной даты, установленной в санкционных правилах.
Иными словами, необходимо найти исключения, на которые не распространяются санкционные ограничения, и подобрать под них аргументы исходя из фактических обстоятельств дела каждого инвестора.
После перевода активов в соответствии с общими условиями разблокировки необходимо будет направить в Казначейство Бельгии отчетность, утвержденную европейским гарантом. Также разрешение на разблокировку может требовать информирования компетентных органов других государств, например компетентного органа по месту регистрации иностранного брокера. Если за время исполнения разрешения были введены новые санкции США, ЕС или Великобритании в отношении какого-либо участника операции, необходимо будет корректировать поручения либо дополнительно получать необходимые разрешения от соответствующих компетентных органов на перевод активов, предупреждают юристы. Первую лицензию на разморозку активов российскому физлицу Бельгия выдала 15 марта, однако инвестор имел ВНЖ за рубежом и счета в иностранном банке.
Первый случай разблокировки активов россиянина без ВНЖ Евросоюза был зафиксирован в мае.
Что это означает , если перевести на нормальный, обычный русский язык? Каждая бумага, торгуемая, как на биржах, так и навнебиржевом рынке, имеет четкое место своего хранения — свой главный, вышестоящий депозитарий. Но многие бумаги, имеющие хождение, могут иметь несколько таких мест хранения. То есть, какая то часть выпуска такой бумаги может храниться в одном депозитарии например тот же Clearstream , а другая часть эмиссии — в другом например, тот же Euroclear. Конечный владелец -инвестор, покупая такую бумагу, даже зачастую не знает, сколько и где, в каком депозитарии хранится купленной им бумаги. Ему это и не нужно, он лишь видит непосредственного хранителя — для него это НРД.
Например, вы приобрели 1000 шт. На самом деле, если у этой бумаги указано 2 места хранения в ее депозитарной анкете, то ваш контрагент по сделке мог вам продать, скажем 200 бумаг с хранением в Euroclear , и 800 бумаг с хранением в Clearstream. Этой информацией обладает НРД, вы даже не знаете эту пропорцию, да она вам и не нужна. В этом случае, если НРД выведет вам из Clearstream всю вашу 1000 шт. Какой же может быть выход в таком случае, если бумага изначально может храниться в двух местах? Правильно, вывести в таком случае в соответствии с реальной пропорцией, которую он НРД видит! В вашем случае из ваших 1000 шт.
Об этом НРД также четко заявляет в сообщении на своем сайте от 26. Ну по поводу эмитентом ценных бумаг все понятно: вам не выведут бумаги российских эмитентов, находящихся под санкциями. По поводу депозитариев, тут требуется отдельное пояснение. Если вы до сих пор находитесь на обслуживании у санкционного брокера а это все те же санкционные банки ВТБ, Сбербанк, Альфабанк и др. Но летом прошлого года подавляющее число клиентов таких санкционных брокеров вывело свои ценные бумаги в том числе и заблокированные в депозитарии других, неподсанкционных брокеров. Если вы все же каким-то образом все же держите бумаги в таком брокере — надо каким то образом вывести их на хранение к другому, неподсанкционному российскому брокеру. Тут возникает еще вопрос, а куда собирается выводить со счетов НРД ваши бумаги ваш брокер?
Тут возможны варианты — например, ваш брокер может иметь непосредственно ПРЯМОЙ счет хранения в Clearstream например тот же Атон , возможны и другие промежуточные депозитарии — лицензия лишь требует, чтобы они не были подсанкционнымии, как НРД. Иначе — вывод будет невозможен. Наверное, нужно задать этот вопрос вашему менеджеру у вашего брокера, но в свете вышеизложенных невыполнимых сроков всего процесса разблокировки, это теперь уже не столь актуально. Ну и конечно, вы сами, как собственник, не должны находиться под санкциями, иначе разблокировки не видать. НРД также в своем сообщении от 26. Проверку эмитентов осуществляет НРД». Это означает, что ваш брокер должен сам отследить, являетесь ли вы подсанкционным лицом и является ли его собственный депозитарий подсанкционным.
Санкционность эмитентов отслеживать будет НРД. Далее, по вопросу выплат погашений, купонов, дивидендов по заблокированным ценным бумагам условия несколько мягче. Право на их получение имеет конечный собственник, не находящийся под санкциями, вне зависимости от того, находится ли его депозитарий в цепочке учета прав владения под санкциями. Это хоть какая-то хорошая новость для тех инвесторов, кто все таки оставил свои бумаги на хранении в подсанкционных брокерах типа ВТБ, Сбер, Альфабанк и т. То есть, хотя бы получить замороженные выплаты купоны, дивиденды, выплаты по погашаемым облигациям у таких инвесторов судя по всему возможность есть, причем даже по бумагам санкционных эмитентов. Но, как оказалось, предложенные Clearstream условия для разблокировки не являлись конечными.
Светит ли российским инвесторам разблокировка иностранных акций
5b, 5c, 5g COUNCIL REGULATION 833/2014, Euroclear и Clearstream имеют право разблокировать активы, и каждый из них разработал собственные процедуры заявок на разблокировку (административный порядок). Всего Euroclear «заморозил» активов частных российских инвесторов на сумму в 16,6 млрд евро, а также часть международных резервов ЦБ РФ. Компания Euroclear неофициально сообщила Национальному расчетному депозитарию, что разрешение на операции по разблокировке активов клиентов предоставит казначейство Бельгии.
ЕС нашел способ легального заработка на замороженных активах ЦБ России
Первый случай разблокировки активов россиянина без ВНЖ Евросоюза был зафиксирован в мае. Бельгийское казначейство отказало российскому брокеру в разблокировке активов инвесторов, замороженных в Euroclear. — Что делать в случае разблокировки активов? — В случае получения лицензии, мы идем к своему брокеру, отдаем поручение на действия с бумагами, решение идет вверх по цепочке до Euroclear вместе с лицензией. У российских инвесторов появились новые возможности разблокировки активов.
ЕС продлил прием заявок на разморозку активов россиян
На конец лета 2023 года в казначейство Бельгии поступило порядка 1,3 тыс. При этом рассмотренными на тот момент значились лишь четверть из них, а удовлетворенные заявления и вовсе считаем по пальцам. И еще плохая новость. Но не надо расстраиваться, потому что есть еще одна возможность.
Вариант три — взыскание возмещения ущерба через российский арбитраж. Это позволит получить денежную компенсацию замороженных активов правда, в рублях. Однако представители Euroclear активно выступали против: если блокировка активов и нанесла ущерб инвестору, то не на территории России.
Следовательно требование о возмещении никакого отношения к РФ не имеет. И споры должны рассматриваться судом Бельгии. Но арбитражный суд Москвы не согласился с такой логикой и о, чудо!
Решение устояло и во второй инстанции апелляции и вступило в законную силу, создав тем самым знаковый прецедент и подарив надежду инвесторам. Впрочем, выиграть суд — полдела. Трудности состоят в исполнении решения, тем более — в недружественной юрисдикции.
Справка «Известий» В марте 2022 года Clearstream и Euroclear их штаб-квартиры находятся на территории Люксембурга и Бельгии прекратили обслуживание счетов российского Национального расчетного депозитария НРД , а в июне ЕС ввел против него санкции. В результате ценные бумаги россиян были заморожены, а европейским резидентам запретили проводить сделки и операции с НРД. Лицензии, выданные властями Бельгии и Люксембурга, позволяли Clearstream и Euroclear удовлетворять запросы российских банков и брокерских компаний о разблокировке активов россиян. Предполагалось, что после получения таких запросов европейские депозитарии должны были перевести все активы клиентов — граждан РФ в новые места хранения, где ими можно было бы свободно распоряжаться. Все эти расчеты, согласно лицензиям, необходимо было завершить именно до 7 января. Как отметили в финорганизации, ВТБ выполнил все известные процедуры и требования, но европейские регуляторы не дают детальных разъяснений и гарантий, поэтому прогнозировать результаты обращения сложно. Представители других брокеров оперативно не ответили на запрос «Известий».
На данный момент лишь несколько частных лиц смогли добиться разблокировки своих активов. Подписывайтесь на «Газету.
Ru» в Дзен и Telegram.
По его словам, компания не согласна с решением бельгийских властей и намерена его обжаловать в административном порядке. Напомним, иностранные ценные бумаги россиян оказались заблокированы в 2022 году на фоне событий на Украине после приостановки взаимодействия НРД и Euroclear. В декабре НРД получил лицензии на разблокировку активов.
На данный момент лишь несколько частных лиц смогли добиться разблокировки своих активов.