Каталог облигаций Информация об облигациях торгуемых на московской бирже. Инфляция в России в марте составила 0,39%. Приветствую всех котлетеров, туземунщиков и любителей облигаций, в том числе высокодоходных. В сегменте валютных облигаций динамика смешанная – доходности долларовых бумаг растут, а евровых снижаются на 3 и 15 б.п. при сохраняющемся высоком уровне торговой активности. В 2023 году рынок корпоративных бондов вырос на максимальные за последние десять лет 5 трлн рублей, достигнув 23,9 трлн рублей.
Главное на рынке облигаций на 27.04.2024
С десятилетними облигациями серии 001П-02 объемом 200 млн рублей «НФК-СИ» вышли на фондовый рынок 1 февраля 2024 г. Купоны ежемесячные. Над реализацией проекта выпуска облигаций федерального займа (ОФЗ) без купонных выплат работают Банк России и Минфин РФ, рассказал депутат Госдумы Анатолий Аксаков. Поддержка в телеграм-канале. Свежие события по теме Облигации: Ставки сделаны: что ждет экономику в условиях жесткой ДКП, ЦБ установил факт манипулирования рынком на торгах акциями "СПБ Биржи". Узнайте стоимость на сегодня на фондовом рынке, просчитайте на калькуляторе доходность ценной бумаги, процентную ставку, посмотрите номинальную стоимость и срок погашения облигации.
Облигации на все времена
Узнайте стоимость на сегодня на фондовом рынке, просчитайте на калькуляторе доходность ценной бумаги, процентную ставку, посмотрите номинальную стоимость и срок погашения облигации. Что ждет рынок облигаций и какие ОФЗ стоит купить в 2023 году — читайте в статье. Собрали лучшие, на наш взгляд, российские облигации, которые позволят инвесторам с низким риск-аппетитом защитить свои инвестиции от инфляции без принятия каких-либо дополнительных кредитных рисков. Ключевые факторы, повлиявшие на рынок рублевых облигаций в 2023 г. и способные оказать влияние в 2024 г. Свежие события по теме Облигации: Ставки сделаны: что ждет экономику в условиях жесткой ДКП, ЦБ установил факт манипулирования рынком на торгах акциями "СПБ Биржи". Это государственные ценные бумаги РФ, номинированные в российских рублях. Это основной инструмент для государственных внутренних заимствований России.
9 лучших облигаций, вышедших летом 2023 года
Несмотря на дефолты по нескольким выпускам высокодоходных облигаций, ситуация на долговом рынке пока спокойная. Российский рынок облигаций переживает необычное время — некоторые эксперты называют его «новой нормальностью». Российский рынок облигаций в 2023 году показал рекордный прирост, достигнув на начало октября 23,4 трлн рублей, свидетельствуют данные исследования "Эксперт РА". Отбираются облигации со сроком погашения 3 года и более, торгующиеся в России. Рынок корпоративных облигаций в 2023 году показал рекордный за 10 лет прирост. флоутеры. Первичный рынок ОФЗ. Ликвидность рынка облигаций.
Что происходит с рынком облигации в России?
По выпуску предусмотрены ежемесячные купоны, а также возможность call-опциона. В обращении находится шесть выпусков облигаций компании общим объемом 5,75 млрд рублей. Компания не смогла исполнить обязательства по приобретению бумаг по оферте. Размер неисполненных обязательств по выплате номинальной стоимости бондов составляет 8,17 млрд рублей, по выплате НКД — 308,2 млн рублей.
В результате наступления дефолта владельцы облигаций получают право на новую оферту на приобретение с исполнением 13 июня , а также на досрочное погашение принадлежащих им бумаг. Четырехлетние бумаги объемом 8,5 млрд рублей компания разместила в октябре 2023 г. Купоны ежеквартальные.
Бумаги включены в Сектор ПИР.
Купон выплачивается ежеквартально. Это позволило нам снизить ставку купона по сравнению с предыдущим размещением облигаций ГТЛК в феврале. Повышенный интерес к бумагам и уровень ставки отражают отношение рынка к улучшению финансовых показателей ГТЛК.
Будет 40 купонных периодов по 91 дню каждый. Можно будет попросить эмитента досрочно погасить облигации, воспользовавшись офертой. Она назначена на 17 ноября 2026 года, заявки на участие в ней надо подавать с 6 по 12 ноября 2027 года. Участие в оферте может быть платным, поэтому стоит заранее уточнить тарифы вашего брокера.
С другой стороны, ЦБ говорит о сохраняющихся среди населения проинфляционных настроениях, вероятности расширения в 2023 году бюджетного дефицита и роста объема заимствования Минфина на открытом рынке», — напоминает Малиновский. Он обращает внимание на то, что снижение экспорта углеводородов, а также потенциальное снижение цен на ключевые товары на глобальном рынке может привести к изменениям счета текущих операций, что окажет давление на курс рубля, и, возможно, на уровень инфляции. Принимая во внимание возможные риски, считаем, что начинать следующий год стоит с достаточно консервативным портфелем, с тем чтобы впоследствии адаптировать его в зависимости от развития ситуации. Такой портфель может включать относительно короткие облигации срочностью около года качественных корпоративных эмитентов с рейтингом А и выше, выпуски ОФЗ с переменным купоном ОФЗ-ПК и линкеры ОФЗ-ИН , а также замещающие облигации в долларах или евро», — считает эксперт. В целом долговой рынок будет расти», — говорит эксперт. Новые размещения на долговом рынке В IV квартале 2022 года заметно возросла активность первого эшелона на рынке первичных размещений. Корпорации предлагали бумаги в основном с комфортной срочностью 2-3 года и с премией к рынку. Евгений Жорнист ожидает на рынке появления новых эмитентов и продолжение замещений еврооблигаций. Он не исключает размещения облигаций в разных валютах, но если базовыми валютами будут доллар или евро, то расчеты по погашению и купонам будут вестись в рублях. В «Тинькофф Инвестициях» также прогнозируют большое количество первичных размещений в рублевом сегменте в 2023 году для рефинансирования долгов. Основной объем первичных размещений будет сосредоточен в первом эшелоне, эмитентам с более низким кредитным качеством придется конкурировать за средства инвесторов, уверен эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Игорь Галактионов. Ведомство может предпочитать долгосрочные выпуски, за счет чего крутой наклон кривой ОФЗ сохранится большую часть года», — добавил эксперт. Риски дефолтов «В 2023 году мы не увидим «толпу» обманутых инвесторов и массовых дефолтов , как когда-то было с «толпой» обманутых вкладчиков», — считает генеральный директор Аналитического кредитного рейтингового агентства АКРА Михаил Сухов. По его словам, АКРА не видит никаких оснований для системных проблем, которые долговой рынок может доставить инвесторам в 2023 году.
Россия вернула себе фондовый рынок
Основной объем первичных размещений будет сосредоточен в первом эшелоне, эмитентам с более низким кредитным качеством придется конкурировать за средства инвесторов, уверен эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Игорь Галактионов. Ведомство может предпочитать долгосрочные выпуски, за счет чего крутой наклон кривой ОФЗ сохранится большую часть года», — добавил эксперт. Риски дефолтов «В 2023 году мы не увидим «толпу» обманутых инвесторов и массовых дефолтов , как когда-то было с «толпой» обманутых вкладчиков», — считает генеральный директор Аналитического кредитного рейтингового агентства АКРА Михаил Сухов. По его словам, АКРА не видит никаких оснований для системных проблем, которые долговой рынок может доставить инвесторам в 2023 году. Игорь Галактионов, в свою очередь, считает, что велика вероятность роста дефолтов облигаций в рейтинговой категории ниже BBB по национальной шкале. Инвесторам в ВДО важно диверсифицировать портфель и внимательно следить за качеством входящих в него эмитентов», — предостерег эксперт. Ожидание новых налоговых льгот для инвесторов в облигации Среди тенденций на долговом рынке в 2023 году Владимир Малиновский также отметил, что не исключает появления мер, стимулирующих дальнейший выход физических лиц на финансовый рынок. Полноценное раскрытие информации по финансовым показателям Аналитики «Открытие Инвестиции» ожидают постепенного восстановления транспарентности банков и компаний, многие из которых полностью или частично прекратили публикацию финансовой отчетности в 2022 году. В результате разница в доходностях между десятилетними и двухлетними ОФЗ превысила средние исторические уровни и находится в диапазоне 200-250 б. Эксперты ожидают, что этот спред будет постепенно сужаться. ОФЗ с плавающими купонами флоутеры выступают защитой от непредвиденного роста ключевой ставки — за счет квартальных переменных купонов они быстрее адаптируются к новым уровням ключевой ставки.
Инфляционные ОФЗ линкеры — как страховка от всплеска инфляции, благодаря индексации номинала на размер инфляции с трехмесячным лагом», — аргументировали аналитики. Несмотря на то, что Банк России на последнем заседании в 2022 году вновь сохранил ставку на текущих уровнях и дал достаточно нейтральный сигнал в пресс-релизе, в «Тинькофф Инвестициях» ожидают, что в 2023 году регулятор все-таки перейдет к ужесточению своей политики на фоне увеличения бюджетного дефицита, ослабления курса рубля и высоких рисков стагфляции в ведущих экономиках мира. Регулятор также отмечает, что проинфляционные факторы в настоящий момент преобладают.
Согласно базовому среднесрочному прогнозу в 2024г. Среднегодовая ставка в прогнозе ЦБ на 2024г. Рост доходности облигаций Ключевая ставка ЦБ — ключевой индикатор, определяющий стоимость денег в экономике: стоимость кредитов, доходность депозитов. Вслед за ростом ставки произошел и рост доходности облигационного рынка.
Рост доходности идет как в новых выпусках бондов за счет более высоких ставок купонных ставок , так и в прежних за счет появления дисконта в ценах из-за перетока ликвидности. Ниже на графике показана динамика индекса гособлигаций RGBI , который демонстрировал планомерное снижение на протяжении всего года. В декабре наблюдаем небольшой отскок, что можно расценивать как сигнал к возможному завершению цикла повышения ставок. При этом появляются дополнительные возможности заработка на росте стоимости облигаций - при реализации прогноза ЦБ по снижению ставок в 2024 году дисконт в ценах на облигации будет постепенно снижаться. И на этом можно будет заработать. Наиболее эффективно эта стратегия работает с использованием длинных гособлигаций с постоянным купоном. Облигационный рынок поставил рекорд Российский долговой рынок в 2023 году показал внушительный рост и достиг своего исторического рекорда.
Факторами такого роста выступали: Отсутствии сильных шоков и планомерная адаптация бизнесов к изменившимся условиям. Бизнес вернулся к реализации инвестпрограмм, и вернулась потребность в новом долге. Рост объема внутренних заимствований — они выступали основным источником финансирования дефицита бюджета. При выполнении плана эта сумма станет максимальной с 2020 года. Увеличение валютной переоценки. Рекорд поставлен в том числе и по объему размещения. Объем размещений к октябрю 2023 года достиг 2,8 трлн руб.
При отсутствии сильных шоков объем размещений в 2024 году, согласно прогнозу аналитиков, может достигнуть отметки в 3,5 трлн рублей. В условиях высоких ставок банковские кредиты по многим параметрам становятся «сложно доступными» - жёсткие условия и множество ограничений. Это будет стимулировать бизнес искать альтернативы. Рост долгового рынка в следующем году может обеспечить низкая база и популяризация инструмента. Облигационный рынок в 2023 году ставил рекорды не только по общему объему и объему размещений, но и по статистике торгового оборота. Факторы такого роста: Розничный спрос. У розничных инвесторов вырос спрос на облигации — как у новых инвесторов, только пришедших на рынок, так и у действующих.
Рост «розничной активности» был заметен во всех сегментах долгового рынка, особенно в условиях высоких ставок. Длительный период действия высокой ставки ЦБ привел к росту доходностей облигаций и снижению цен на них. При этом на фоне высокой ставки ЦБ даже некоторые дивидендные фишки предлагают меньший уровень доходности, чем облигации. Интерес инвесторов также был обусловлен выпуском замещающих облигаций и новыми размещениями облигаций в юанях. Средства российских инвесторов, которые раньше частично уходили на западный контур, в иностранные бумаги, теперь аккумулируются в контуре страны. В том числе крупные институциональные инвесторы вынуждены покупать облигации российских эмитентов, что также оказывало стимулирующее воздействие на рост рынка. Рост сегмента валютных облигаций В 2023 году продолжился тренд на выпуск облигаций в иностранной валюте.
Рост был как в сегменте замещающих бондов , так и в сегменте юаневых облигаций. В целом, в структуре портфелей резидентов доля бумаг, номинированных в юанях, за 9 месяцев 2023 г. Указ Президента об обязательном размещении замещающих облигаций до 1 января 2024 года должен был обеспечить существенный стимул для роста рынка замещающих облигаций. Однако, активизация эмитентов наблюдалась лишь во 2 пг. В декабре 2023г. Госдума приняла закон, который дает возможность российским компаниям и банкам продолжать выпускать замещающие облигации и в 2024 году. Однако, дальнейшие размещения будут также зависеть от планов самих эмитентов, имеющих возможность отказа через получение соответствующего разрешения.
Появился новый вид облигаций - золотые облигации Весной 2023 года на российском рынке появился новый вид облигаций — золотые облигации. Это облигаций, цена которых привязана к стоимости золота. Инструмент имеет свои плюсы и минусы. Своим обзором данного инструмент мы делились в отдельной статье «Золотые облигации Селигдара». Наше мнение — полноценной защитной функции в инвестиционном портфеле этот инструмент обеспечить не может. Статистика дефолтов сократилась 2023 год оказался спокойнее 2022г. В 2022 году количество корпоративных дефолтов возросло в 2 раза к уровню 2021 года - 15 компаний не смогли исполнить обязательства по 31 выпуску облигаций в 2021 г.
Материнская компании Газпромбанка — « Газпром » также является эмитентом облигаций, в том числе и замещающих. В прошлом году концерн одним из первых выпустил подобный инструмент. На данный момент уже торгуется порядка 20 выпусков таких бумаг — их эмитентом является дочерняя структура «Газпрома», компания «Газпром капитал» ООО « Газпром капитал». Их вариативность очень большая: есть как короткие бумаги — например, с погашением в этом году, так и весьма длинные. Самая длинная замещающая облигация будет погашена в 2037 г. Разнятся и валюты, в которых номинированы бонды: есть классические доллары и евро, а также более специфические — фунты стерлингов и швейцарские франки. Валютная доходность по ним тоже весьма разнообразна: например, долларовый бонд с погашением в 2037 г. ИИС и облигации Одним из вариантов инвестиций в облигации является их приобретение на индивидуальный инвестиционный счет ИИС. По действующим на сегодняшний день нормам, на ИИС можно покупать любые облигации, обращающиеся на российском рынке, в том числе и замещающие облигации.
Если инвестор приобретает бонды на ИИС первого типа ИИС с вычетом типа А, ИИС-1 , то он получает выгоду не только в результате выплат купонов по бумагам и их погашения, но также и по причине использования механизма налогового вычета, благодаря которому за год можно вернуть до 52 000 руб. По его словам, при инвестировании в облигации можно использовать налоговые вычеты по счетам ИИС, чтобы вернуть часть денег, если инвестор является плательщиком НДФЛ. При покупке бондов через ИИС второго типа ИИС с вычетом типа Б, ИИС-2 инвестор будет избавлен от уплаты налога на купонные платежи, что делает такой способ вложений больших средств выгодным. Ежегодный взнос на любой ИИС составляет не более 1 млн руб. По мнению экспертов, ИИС-2 недооценен розничными инвесторами и дает главным образом возможности инвесторам с большим чеком, которые удерживают ценные бумаги до погашения. О бондах «на пальцах» Облигации они же бонды — это форма долговых обязательств компании или государства, по которым держателям бумаг выплачиваются проценты в виде купонов.
Формулы купонов в основной массе довольно просты и работают с небольшой задержкой, что позволяет действительно быть уверенным в защите капитала от процентного риска. С чем входим в 2024-й: год высоких ставок В 2024 г.
Несмотря на высокие ставки, первичный рынок продолжает функционировать, и даже в сегменте ВДО размещения не останавливаются, хотя и занимают гораздо больше времени. Участники рынка сходятся во мнении, что 2024 г. Это значит, что именно текущий момент может быть оптимальным, чтобы покупать длинные облигации с высокими доходностями. Такие бумаги будут расти в цене по мере снижения ставок. Что примечательно, в доходностях облигаций с фиксированным купоном эта ставка так и не нашла отражение. В основном это связано с убежденностью в том, что уже в следующем году ставки снизятся и даже нынешних цифр мы уже не увидим. Также определенный эффект мог оказать повышенный спрос на ОФЗ со стороны банков, которым они нужны на балансе, чтобы поддерживать достаточность капитала на приемлемом уровне. Так что нельзя сказать, что процентный риск сейчас исключен.
Покупателям бондов с фиксированным купоном, особенно длинных, следует помнить об этом и сопоставлять риски снижения цен на горизонте года со своими планами на использование вложенных средств. О дефолтах уже не говорят. А стоило бы Несмотря на все тревожные прогнозы, в 2023 г. Всего два прецедента, ТД «Синтеком» и «Голдман групп» с «дочками», в целом были предсказуемы и большого резонанса на рынке не произвели. Общий объем проблемной публичной задолженности в этих кейсах составил 2,1 млрд рублей. А вот кейсы «М. Видео» и «Сегежи» произвели больший шум. Обе компании остаются на плаву, но вся надежда сейчас на благосклонность кредиторов и помощь материнских структур.
Что происходит с рынком облигации в России?
Вслед за ростом ставки произошел и рост доходности облигационного рынка. Рост доходности идет как в новых выпусках бондов за счет более высоких ставок купонных ставок , так и в прежних за счет появления дисконта в ценах из-за перетока ликвидности. Ниже на графике показана динамика индекса гособлигаций RGBI , который демонстрировал планомерное снижение на протяжении всего года. В декабре наблюдаем небольшой отскок, что можно расценивать как сигнал к возможному завершению цикла повышения ставок. При этом появляются дополнительные возможности заработка на росте стоимости облигаций - при реализации прогноза ЦБ по снижению ставок в 2024 году дисконт в ценах на облигации будет постепенно снижаться. И на этом можно будет заработать. Наиболее эффективно эта стратегия работает с использованием длинных гособлигаций с постоянным купоном.
Облигационный рынок поставил рекорд Российский долговой рынок в 2023 году показал внушительный рост и достиг своего исторического рекорда. Факторами такого роста выступали: Отсутствии сильных шоков и планомерная адаптация бизнесов к изменившимся условиям. Бизнес вернулся к реализации инвестпрограмм, и вернулась потребность в новом долге. Рост объема внутренних заимствований — они выступали основным источником финансирования дефицита бюджета. При выполнении плана эта сумма станет максимальной с 2020 года. Увеличение валютной переоценки.
Рекорд поставлен в том числе и по объему размещения. Объем размещений к октябрю 2023 года достиг 2,8 трлн руб. При отсутствии сильных шоков объем размещений в 2024 году, согласно прогнозу аналитиков, может достигнуть отметки в 3,5 трлн рублей. В условиях высоких ставок банковские кредиты по многим параметрам становятся «сложно доступными» - жёсткие условия и множество ограничений. Это будет стимулировать бизнес искать альтернативы. Рост долгового рынка в следующем году может обеспечить низкая база и популяризация инструмента.
Облигационный рынок в 2023 году ставил рекорды не только по общему объему и объему размещений, но и по статистике торгового оборота. Факторы такого роста: Розничный спрос. У розничных инвесторов вырос спрос на облигации — как у новых инвесторов, только пришедших на рынок, так и у действующих. Рост «розничной активности» был заметен во всех сегментах долгового рынка, особенно в условиях высоких ставок. Длительный период действия высокой ставки ЦБ привел к росту доходностей облигаций и снижению цен на них. При этом на фоне высокой ставки ЦБ даже некоторые дивидендные фишки предлагают меньший уровень доходности, чем облигации.
Интерес инвесторов также был обусловлен выпуском замещающих облигаций и новыми размещениями облигаций в юанях. Средства российских инвесторов, которые раньше частично уходили на западный контур, в иностранные бумаги, теперь аккумулируются в контуре страны. В том числе крупные институциональные инвесторы вынуждены покупать облигации российских эмитентов, что также оказывало стимулирующее воздействие на рост рынка. Рост сегмента валютных облигаций В 2023 году продолжился тренд на выпуск облигаций в иностранной валюте. Рост был как в сегменте замещающих бондов , так и в сегменте юаневых облигаций. В целом, в структуре портфелей резидентов доля бумаг, номинированных в юанях, за 9 месяцев 2023 г.
Указ Президента об обязательном размещении замещающих облигаций до 1 января 2024 года должен был обеспечить существенный стимул для роста рынка замещающих облигаций. Однако, активизация эмитентов наблюдалась лишь во 2 пг. В декабре 2023г. Госдума приняла закон, который дает возможность российским компаниям и банкам продолжать выпускать замещающие облигации и в 2024 году. Однако, дальнейшие размещения будут также зависеть от планов самих эмитентов, имеющих возможность отказа через получение соответствующего разрешения. Появился новый вид облигаций - золотые облигации Весной 2023 года на российском рынке появился новый вид облигаций — золотые облигации.
Это облигаций, цена которых привязана к стоимости золота. Инструмент имеет свои плюсы и минусы. Своим обзором данного инструмент мы делились в отдельной статье «Золотые облигации Селигдара». Наше мнение — полноценной защитной функции в инвестиционном портфеле этот инструмент обеспечить не может. Статистика дефолтов сократилась 2023 год оказался спокойнее 2022г. В 2022 году количество корпоративных дефолтов возросло в 2 раза к уровню 2021 года - 15 компаний не смогли исполнить обязательства по 31 выпуску облигаций в 2021 г.
Ввиду сложной экономической и геополитической обстановки аналитики прогнозировали на 2023 год до 25 дефолтов на российском рынке бондов, но фактически в дефолт вошло только четыре эмитента облигаций Обувь России , Эбис , Открытие Холдинг , ОбъединениеАгроЭлита ООО. По данным Мосбиржи, объем долга эмитентов, при обслуживании которого произошла просрочка, сократился по сравнению с прошлым годом. Всего за 3 квартала 2023 года было зафиксировано 238 событий дефолта.
Что произошло? До пандемии ОФЗ стабильно дорожали каждый год с 2015 года и к началу 2020-го — за 5 лет — цена гособлигаций удвоилась, согласно данным Мосбиржи. На таком длительном периоде постоянного роста цены было выгодно покупать ОФЗ и розничным инвесторам: например, открыть ИИС и получать к полученному доходу еще и налоговый вычет на сумму до 52 тысяч рублей каждый год.
Но с началом 2020-го мировая экономика попала в период нестабильных ставок. Сначала центробанки ввели политику необычно низких ставок, которые затем вызвали рост инфляции в разных странах. После этого регуляторы начали повышать ставки, чтобы остановить рост цен: зажать кредитование бизнеса и потребителей и таким образом снизить спрос на товары и услуги, что привело бы к падению их стоимости. После этого упали ставки на денежном рынке, межбанковские ставки, упали и доходности всех выпусков ОФЗ, а их цены быстро выросли цена и доходности облигаций меняются противоположно. Минфину даже пришлось несколько раз отменить аукционы по размещению новых выпусков ОФЗ — инвесторы, в основном банки, хотели более высокой доходности и низкой стоимости ОФЗ и выставляли заявки, которые министерство отклонило. Андрей Костин, глава ВТБ, одного из крупнейших игроков на рынке ОФЗ, заявил, что банк готов лишь покупать флоатеры облигации с плавающим купоном, размер которого привязан к рыночным ставкам, ставке ЦБ , а Минфин пытается продавать только ОФЗ с постоянным купоном.
Мы готовы покупать, я Минфину об этом сказал. Но только флоатеры, потому что при такой ставке и с трендом к ее повышению, фиксированные брать опасно. Андрей Костин президент-председатель правления ВТБ В итоге Минфин решил сократить размещения ОФЗ в этом году на 1 трлн рублей, а вместо них рост дефицита бюджета сдержат за счет выросших экспортных доходов.
А о том, что она больше не в состоянии самостоятельно обслуживать долг, мы узнали из финансовой отчетности в октябре 2023 года. Сейчас есть два выпуска: с погашением в 2025 и 2028 годах. Первые бумаги держит один из банков-кредиторов, с которым «Роснано» хочет договориться о реструктуризации для досрочного погашения.
По закону это нужно, чтобы мошенники не смогли совершать финансовые операции от вашего лица. Такая двухэтапная регистрация поможет защитить ваши финансы. Подтвердить личность можно двумя способами. Онлайн — нажмите в личном кабинете нажмите кнопку «Войти с Tinkoff ID». Либо оффлайн — нажмите «Назначить встречу» и выберите удобное место и время для визита представителя Финуслуг. Встреча займет всего 10-15 минут. А дальше все просто — можно пользоваться всеми продуктами на платформе и управлять ими из одного личного кабинета.
Каталог облигаций московской биржи
| Что происходит с рынком облигации в России? | Представляем очередной выпуск нашего еженедельного продукта «Облигации недели на локальном рынке», который содержит наиболее, на наш взгляд, интересные бумаги для приобретения в портфель до погашения. |
| Россия вернула себе фондовый рынок | В России дисконтные облигации не так популярны, как США, Великобритании и Европе, отметил директор по инвестициям «СберСтрахования жизни» Александр Тихомиров. |
| ГТЛК закрыла книгу заявок по размещению локальных облигаций 001P-21 | За последние месяцы на рынке ОФЗ сформировался новый ценовой тренд: снижение связано с повышением ключевой ставки ЦБ. |
| Главное на рынке облигаций на 27.04.2024 | Подборка свежих новостей на тему облигации в России и мире. |
| Думать как Центробанк. Два сценария на 2024 год для любителей облигаций | На российском рынке относительно надежными считаются облигации компаний, входящих в индекс Московской биржи (MOEX). |
На краю зоны дефолтов
Рынок корпоративных облигаций в 2023 году показал рекордный за 10 лет прирост | Банк России. Инфляция в России в марте составила 0,39%. Интерфакс: В 2023 году рынок рублевых корпоративных облигаций вырастет на 20%, а объем новых размещений составит около 4,5-5,5 трлн рублей, причем большая часть эмиссий будет представлена корпоративными бондами с инвестиционными рейтингами, следует из доклада. Портал об облигациях № 1 в России. Над реализацией проекта выпуска облигаций федерального займа (ОФЗ) без купонных выплат работают Банк России и Минфин РФ, рассказал депутат Госдумы Анатолий Аксаков.
«Все посыпалось, как карточный домик»: получат ли держатели облигаций свои деньги от «Обуви России»
Плюс мы знаем, что рубль достаточно сильно обесценился за то же самое время с начала года. И очень многие игроки спешат зафиксировать прибыль в рублях по замещающим облигациям, спешат их продать. Естественно, когда они продают эти бумаги, цена снижается, растет доходность, соответственно, причина номер один, наверное, самая главная — выход спекулятивных игроков. Причина номер два — увеличение количества замещающих облигаций в принципе. Растет их число, растет количество игроков, которые получают замещенные бумаги и так или иначе конвертируют их в деньги. И видится, что чем больше будет увеличиваться количество этих бумаг, тем больше они будут терять в цене, соответственно, резюмируя второй пункт, это увеличение в принципе предложения этих бумаг на рынке, увеличение их количества.
Ну и третий пункт, который чаще всего аналитики называют, — это история с тем, что ожидается указ об обязательном замещении бумаг, соответственно, количество в этом случае бумаг вырастет примерно в два раза в стоимостном выражении на рынке.
В этом году нам помогут не только безотказно работающие стратегии по покупке облигаций. Почему вам это нужно: результат Мой курс облигаций объединил все наработки последних 5 лет проведения марафонов. Вы получите рекомендации по самым актуальным облигациям.
По словам Ольги Романченко, в III квартале из—за роста ключевой ставки активность в сегменте средне— и долгосрочных эмиссий оставалась невысокой и останется пониженной и в IV квартале. Также не размещались концессионные облигации и в будущем новых эмиссий пока не предвидится, добавляет она. На это влияет и уход в более краткосрочные заимствования, и наличие альтернативных инструментов, где компаниям не нужно самим становиться эмитентами например, инфраструктурные облигации и т.
Компании инфраструктурного и смежных секторов в III квартале в основном прибегали к более краткосрочным размещениям, продолжает она. Например, в августе инфраструктурные облигации на 4 года выпустил "Дом. РФ" в сумме 30 млрд рублей. Тем не менее это ограничивает развитие рынка концессионных бондов, так как компаниям нет необходимости самим прибегать к использованию сложного инструмента и становиться эмитентом, считает эксперт. В сентябре, после активного июля—августа, когда объём новых размещений корпоративных эмитентов превышал 400 млрд рублей в месяц, интерес эмитентов к первичному рынку облигаций снизился вдвое и новые размещения в данном секторе не достигли и 200 млрд рублей, обращает внимание управляющий директор рейтингового агентства НКР Дмитрий Орехов. Основным драйвером сворачивания объёмов новых заимствований стала жёсткая денежно—кредитная политика ЦБ, объяснят он. Среди основных отраслей к новым размещениям прибегают компании таких отраслей, как металлургия, строительство, транспорт, энергетика, торговля, IT.
Впрочем, по словам Орехова, спрос на новые размещения в корпоративном сегменте, несмотря на повышение ключевой ставки и рост доходности облигаций, остаётся достаточно высоким — компаниям в том числе необходимо искать источники погашения для действующих выпусков.
Глава Банка России сообщила, что замедление инфляции пока не является устойчивым, что привело к пересмотру среднесрочного прогноза КС в 2024 году с 13. При этом прогноз инфляции пересмотрен менее грандиозно с 4-4. Глава регулятора особо отметила, что в случае остановки дезинфляции возможно и повышение ключевой ставки но это пока не базовый сценарий.
Новости рынка облигаций
Американские махинации В этих условиях быстрый и мирный «развод» представлялся невозможным. А санкции против россиян привели к блокированию в иностранной инфраструктуре средств российских инвесторов на сумму 5,7 трлн рублей 81,5 млрд долларов. Кроме того, за рубежом были арестованы активы крупных российских компаний на гораздо большую сумму. В американской логике, все это должно было привести к краху и финансовый, и реальный сектор российской экономики. Должно было, но не привело. Госзаказы и государственные инвестиции подтолкнули рост производства.
В 2022 году этот рост в значительной степени скомпенсировал тот ущерб, который нанесли российской экономике западные санкции и обрыв привычных цепочек поставок. Недавно Всемирный банк опубликовал свои расчеты ВВП стран по паритету покупательной способности по итогам 2022 года. И выяснилось, что Россия под санкциями поднялась с шестого на пятое место в рейтинге, обогнав Германию и не так уж много уступив Японии. Если сравнить данные Всемирного банка по России за 2021 и 2022 годы, получится, что ВВП России под санкциями увеличился с 4,785 до 5,327 трлн долларов.
Куда выгоднее вкладывать средства и какие риски есть у граждан при покупке облигаций, «МК» обсудил с экспертами.
Фото: freepik. Стать альтернативой хранения сбережений в иностранной валюте или золоте они также способны. Однако неправильно сравнивать эти активы в принципе, так как доходность облигаций фиксирована за исключением ОФЗ-ПК и ОФЗ-ИН , поэтому данный актив считается безрисковым, а потерять средства при вложении в них можно только в случае банкротства эмитента выпустившего эти бумаги то есть банкротство государства, его региона или компании-эмитента в случае с корпоративными бумагами. Доходности вложений в золото или валюту заранее неизвестны и на каком-то периоде времени они могут даже стать отрицательными, поэтому данные активы считаются рисковыми. Можно ожидать дальнейшего роста интереса граждан к вложениям своих сбережений в ОФЗ на фоне нескольких факторов.
Во-первых, вероятнее всего их доходность продолжит рост на фоне дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики российского ЦБ, так как зампред Банка России во вторник и в среду дал четкий сигнал о том, что регулятор продолжит повышать ключевую ставку.
Чтобы начать пользоваться платформой, нужно авторизоваться через подтвержденный профиль с Госуслуг. После этого необходимо подтвердить вашу личность. По закону это нужно, чтобы мошенники не смогли совершать финансовые операции от вашего лица. Такая двухэтапная регистрация поможет защитить ваши финансы. Подтвердить личность можно двумя способами. Онлайн — нажмите в личном кабинете нажмите кнопку «Войти с Tinkoff ID». Либо оффлайн — нажмите «Назначить встречу» и выберите удобное место и время для визита представителя Финуслуг.
В результате разница в доходностях между десятилетними и двухлетними ОФЗ превысила средние исторические уровни и находится в диапазоне 200-250 б. Эксперты ожидают, что этот спред будет постепенно сужаться. ОФЗ с плавающими купонами флоутеры выступают защитой от непредвиденного роста ключевой ставки — за счет квартальных переменных купонов они быстрее адаптируются к новым уровням ключевой ставки. Инфляционные ОФЗ линкеры — как страховка от всплеска инфляции, благодаря индексации номинала на размер инфляции с трехмесячным лагом», — аргументировали аналитики.
Несмотря на то, что Банк России на последнем заседании в 2022 году вновь сохранил ставку на текущих уровнях и дал достаточно нейтральный сигнал в пресс-релизе, в «Тинькофф Инвестициях» ожидают, что в 2023 году регулятор все-таки перейдет к ужесточению своей политики на фоне увеличения бюджетного дефицита, ослабления курса рубля и высоких рисков стагфляции в ведущих экономиках мира. Регулятор также отмечает, что проинфляционные факторы в настоящий момент преобладают. Поскольку льготные программы становятся автономным фактором смягчения денежно-кредитных условий и этот эффект ЦБ вынужден компенсировать через более высокую ставку для рыночного кредита», — считает кредитный аналитик «Тинькофф Инвестиций» Михаил Иванов. На этом фоне эксперт не рекомендует инвесторам наращивать позиции в долговых бумагах с дюрацией более 3 лет.
Это позволяет получать хорошую доходность даже в периоды ужесточения политики Банком России. Дюрация — это период времени до момента полного возврата инвестиций, а также мера риска процентных ставок, то есть показатель, на сколько процентов снизится цена актива при повышении учетной ставки и наоборот. Также мы считаем, что текущая премия по большей части займов ВДО к облигациям хорошего кредитного качества не оправдывает потенциальные кредитные риски», — говорит начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции» Владимир Малиновский. Их аналитики обращают внимание, что на рынке прослеживается четкое разделение между качественными именами и заемщиками с низкими рейтингами, у которых кредитные спреды и доходности остаются на повышенных уровнях.
Розничному инвестору без должной кредитной экспертизы, а также в условиях ограниченного доступа к корпоративной информации, безопаснее инвестировать в облигации первоклассных заемщиков, уверены эксперты. В корпоративном сегменте аналитики «Тинькофф Инвестиций» отдают предпочтение бумагам с умеренным кредитным риском, где по-прежнему кредитные спреды расширены к своим средним историческим уровням, а дюрация не превышает 3 лет.